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隱藏的高昂服務費，讓借款人實際付出的資金成本，遠超過36%年化利率的法律紅線。而部分借款人反映，他們要求宜信對收取的服務費開具**時，卻遲遲未能收到**。

作者|劉培

編輯|趙妍

當初的“互聯網金融第一股”，如今被眾多借貸人貼上一個同等身量的標簽：“**最大的**頭目”。

借貸人口中的“頭目”是指宜信旗下的網絡貸款公司，包括宜人貸、宜信惠民以及宜信普惠。

2015年12月，宜人貸（NYSE:YRD）登陸美國紐約證券交易所上市時，唐寧及其核心團隊包括方以涵等一批來自華爾街的團隊，被塑造成“金融變革的創新力量”；2019年3月，宜人貸的CEO方以涵、COO曹勇已經離職，遍地開花的宜信網貸門店，其中不少家，因為涉嫌**、暴力催收、陰陽合同、非法金融業務宣傳等被投訴，正面臨當地**局的調查，甚至一些地方門店已被查封。

唐寧在上市后接受媒體采訪時，曾不無驕傲地說：宜人貸選擇此時上市，是希望在亂象叢生網絡借貸中，塑造一個標竿示范作用，“互聯網金融第一股不是誰想當就能當成的?！?/p>

如今，回顧宜人貸美國上市的選擇，是否樹立標桿作用，或難以蓋章定論。但這一選擇為業務員提供令人信服的銷售術語，大幅增加放貸的成功幾率，也讓宜人貸業務收入發生規模增長。

根據宜人貸官網公布的審計數據，宜人貸的經營主體恒誠科技發展（北京）有限公司營收從上市前的1101萬元，到2018年已經達到85億元，年復合增長率高達427%。

宜人貸2017年年報中披露的數據顯示，2017年的借款人上升到60萬，借貸金額高達414億元，為宜人貸貢獻50億的收入。而上述414億元的借貸資金中，宜人貸收取的服務費，就高達70億元。

多位借貸人反映：正是宜人貸隱藏的這筆高昂服務費，最終將他們牢牢套在債務的馬車上，喘不過氣來，沒法“上岸”?！皬奶焐蠅嬄涞降鬲z，只差一個宜人貸?！币慌钕輦鶆漳嗵兜慕杩钊俗猿暗?。

一位與宜信曾有業務往來的人員稱，互聯網貸款經營成本很高，沒有高的收入根本覆蓋不了宜信的成本。他還稱，宜信甚至通過旗下控制的關聯公司，通過發行理財產品募集資金，流入宜人貸等平臺。這種業務更需要宜人貸等擁有較高的回報率，才能覆蓋中間渠道的銷售費用和支出。

實際資金成本超過36%年化利率

“你難道想讓你的孩子一出生就成為老賴的孩子嗎？”來自新疆的30歲的柳珊，背負著宜人貸20多萬的負債，她提起那個催收電話，依然內心無法平靜。

“沒有人想成為老賴的”，她一度哽咽。她原本生活在一個小康之家，父母在當地經營一家小公司。自己除了開一家干洗店，還在當地一家保險公司工作。

2018年6月14日，柳珊瞞著家人來到當地的宜信普惠門店，從宜人貸平臺借了14萬的資金，用來幫助干洗店周轉資金。業務員告訴她，“你的貸款審批下來了，是他們這里利率最低的，才12%，其中收取5200元的信息咨詢費，還是分期付款的”。

柳珊十分開心，覺得這么低的利率，去哪里都借不到的。然而在按月償還9期后，2019年3月，她開始產生疑問：自己為什么明明借款14萬，在每個月如期償還6466元后，提前還款，反而還要償還17萬？她感覺自己陷入了一個似乎永遠也還不完的貸款黑洞。

這其中有一筆7萬，是宜人貸收取的信息咨詢費、服務費。她很詫異，簽合同時，業務員說的服務費是5200元。那為什么服務費會變成7萬？這筆費用收取的依據是什么？

宜人貸業務，主要是搭建平臺，幫助出借人和借貸人實現資金的匹配，然后從出借人那收取管理費，從借款人那收取信息咨詢費和管理服務費。

一份宜人**信息咨詢與服務協議的細則中有對服務費界定。服務費是指因服務方為借款人提供借款信息咨詢、資信評估、出借人推薦、還款提醒等服務，從而有借款人向服務方支付的綜合服務費。

然而正是這筆高昂的服務費用，壘高了柳珊的債務城墻，也讓她人生就此陷入低谷。她試圖和宜人貸協商，未果后，她決定不再繼續還款。鋪天蓋地的電話**擾甚至語言侮辱，讓本來孕囊不好的大齡孕婦，沒能保住腹中的胎兒。她所在保險公司，她的同事，老板，也受到牽連，她差點為此丟掉這份工作。人生幾度崩潰。按照她的話說，“從天上直墜地獄，生活不再是你自己的”。

“如果知道這么高的利息，誰也不會去借這個錢?！绷悍Q。

根據柳珊簽署的合同條款，實際資金成本年化利率高達36%，遠超過柳珊簽訂合同時業務員所介紹的“12%”。柳珊實際支付的資金成本年化利率恰踩在法律的紅線上，而許多借貸人在宜人**，實際支付的資金成本年化利率高于36%——在一些案例中超過了40%。

來自山東威海的李程程，為周轉資金，2018年1月從宜信的宜信普惠門店借了10萬，償還1年，已償還7萬元左右資金后，李程程想提前還款，結果發現，還要償還10萬元。其中宜信相關公司收取咨詢費就高達7.6萬元。

根據其簽訂的借款合同，通過個人貸款利率計算器，李程程的借貸資金成本年化利率約為42.5%。

西安一個從事工程監理的資料員王曉莉，一個月工資是3500元，2019年4月從宜人貸借了5萬，每個月償還本息2481元，盡管實際到手資金只有5萬，但合同借貸資金是7.47萬元，宜信關聯方從借貸資金中直接扣除了2萬多的信息服務費。王曉莉為此支付的資金成本年化利率也為42%。

雖然他們合同條款上標注的年利率是12%左右，而無論李華，還是王曉莉，他們實際付出的資金成本年化利率都超過40%。

最高**《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》（下稱“最高法借貸案件規定”）中第二十六條條款明確約定，“借貸雙方約定的利率未超過年利率24％，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，****應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36％，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36％部分的利息的，****應予支持”。

這也就是說，如果雙方約定的年利率超過36％，則借款人可以訴求**，對已經償還的超過36%的部分，要求借貸機構退還。

北京盈科律師事務所高級合伙人姚志明稱，上述規定中的比例，并不僅僅玩的是文字游戲。這里的利息，實際上包括伴隨借貸資金產生的一切費用：利息，違約金、服務費、保證金，你能想到所有的名頭。只要是借貸費用年利率超過36%的，理論上借款人都可以要求出借人歸還的。而網貸平臺，為拿到更高的收入，規避法律約定的紅線的行為都是無效的。

2018年5月，四部門（包括**部、銀保監、****銀行等）聯合下發通知，嚴打**放貸人。通知稱，民間借貸**，應按照最高法借貸案件規定處理。對從事民間借貸咨詢等業務的中介機構，工商和市場監管部門應加強監督。

面對上述宜信網貸的借款人實際借款利率超過36%的質疑，宜信官方回應稱，“因為沒有提供客戶姓名和具體身份，無法準確核實該客戶的借款金額、借款周期、償還金額以及具體的費率、**等詳細信息。由于不能確認是宜人金科（即宜人貸）的客戶，我們無法給出回應。”

隨后，又進一步回應稱，“宜人貸的費用收取標準嚴格符合綜合資金成本在年化36%之內，不存在借款人費用超過年化綜合資金成本上限的情況。宜人貸平臺根據網貸整治辦函【2017】56號文對網絡小貸的要求，“將以利率和各種費用形式對借款人收取的所有借款成本與貸款本金的比例計算為綜合實際利率，并折算為年化形式”。 參考網絡小貸的計算公式，宜人貸使用扣除所有前期服務費后的借款人可用金額作為分母用于計算借款人年化綜合借款成本。同時，計算年化綜合借款成本使用的分子已經包含借款人需要支付的服務費、擔保費/保險費、借款人利息等所有融資費用?！?/p>

未收到的服務費**

“2019年4月，正好西安寶馬車主**事情爆發（指4S店店員引誘客戶貸款買車，收取金融服務費的事情），受到這個啟發，我要求宜信公司開取信息服務費的相關**?！绷悍Q。

從那時開始，柳珊頻繁與宜信公司溝通**。柳珊稱，宜信客服向其回復，這個**從來沒有人要求他們開過，需要和總部北京那邊溝通。

但至今，柳珊依然沒有收到宜信方面開具的服務費**。很多人和柳珊一樣，要求宜信開具**，最終交涉后都沒有收到相應的服務費**。

來自西安的金華比較幸運，他是**群里僅有的要到**的人。他太太在2017年7月，在西安當地的一家宜信普惠門店，借了4萬塊錢。在償還20期后，才發現自己3年要償還的總金額為7. 5萬元。而其中僅繳納的信息咨詢費和服務費就高達2萬元。

金華覺得太太遇到了套路貸和**，“為什么會有這么高的服務費”？2019年4月16日，金華來到西安市中貿廣場的宜信普惠門店，要求對方提供信息咨詢費和服務費的**。

1天后，他收到了兩張由宜信北京公司開出的電子**。一張顯示為2017年8月22日開具的金額為8470元的信息咨詢費，一張顯示是2018年10月25日開具的金額為12705元的管理服務費。

由于**的開具時間太早，目前已經無法查驗**真偽。宜信網貸平臺總部所在的北京朝陽區主管稅務機關工作人員稱，宜信公司是有開具電子**的，但稅務局是不向個人查詢辨別**真偽的。

該人員還稱，在收取服務費時，宜信是應該同時開好**。即使沒有當天將**給予借款人，也應該告知借款人**的具體時間。如果一直無法開具**，信貸公司有可能涉嫌偷稅漏稅。

但按照金華的說法，很多人索要的**，至今還沒收到。金華稱，他們已經向西安當地稅務局反映，目前稅務局正在稽查宜信普惠門店是否存在偷稅漏稅可能。

柳珊稱，他們群里有超過30個借貸人，只有2個人收到**。其余的人都沒有收到**。根據柳珊、李程程、王曉莉等7人的說法，他們均未收到相應服務費**。他們7人貸款合同中所繳納的信息服務費，總金額在30萬元，如果按照服務費增值稅率——6%計算，宜信網貸平臺所應繳納增值稅約為1.8萬元。

宜信內部人士回應稱，宜信早在2015年就開通電子**，都是要求業務員在正常流程中對借款人提供的。目前對有明確提出**要求的客戶給予**，提出**要求的客戶給予**，具體流程如下：平臺客服在收到借款人主動提交的**申請后，會記錄客戶需求，通過郵件方式流轉至稅務部門開具**，然后再通過快遞寄出。此種處理方式也獲得了稅務局的支持認可。

盡管宜信的網貸平臺征收的名義是“信息咨詢費和**費”，但是《**國家**關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）中，把貸款服務以及為貨幣資金融通及其他金融業務提供相關服務并且收取費用的業務活動，都歸為金融服務，理應繳納增值稅。

今年4月，西安寶馬車主**事件引發熱議，起始于西安寶馬4S店關聯公司引誘客戶借貸買車，從而變相收取的金融服務費。西安市場監管局高新分局副局長劉林，在接受央視**采訪中稱，收取金融服務費不開具**的行為，涉嫌偷稅漏稅，將聯合稅務局對涉事的寶馬4S店進行調查。

業績增長依賴高風險客戶

利益天平的兩端，是儀表盤上指針的嚴重傾斜。宜人貸，或者宜信惠民平臺的收入主要來自借款人的信息咨詢費和服務費，還有部分是來自出借人的管理費。其中信息咨詢費和服務費是主要收入來源。

許多人難以理解，宜人貸為什么把資金貸給還款能力很弱的人，這不僅讓借貸人陷入債務泥潭無法自拔，還極易導致資金回收的風險大大增加。

宜人貸公布的年報透露些許秘密，宜人貸的主要借款資金流向D檔高風險客戶。高風險客戶收取的費率最高，這也就是說，宜人貸最**的部分就屬于這類高風險客戶。

2015年的招股書稱，借款人按其信用分數分為A/B/C/D四個檔次，A檔風險最低，D檔最高，宜人貸所收取的交易費則根據檔次，分別為收取5.6%、18.5%、26.4%、28.2%的費用。

整體上，宜人貸的名義借款利率只有10%—12.5%，這部分是支付給出借人的資金成本，加上上述交易費（即宜人貸收取的信息咨詢費、服務費等），宜人貸收取的實際借款利率在16.9%—39.5%。

也就是D檔客戶的實際借款利率在39.5%。而這一檔客戶為宜人貸借貸金額比例逐年攀升。2017年，D級類貸款金額已有2015年時的75%，上升到88.5%。

另外，根據十余份2018年之后簽署的合同，宜人貸收取的交易費率也早已超過原來的28.2%的上限。這意味著宜人貸在高風險客戶的風險能力上繼續攀高，而宜人貸也面臨著壞賬大量增加的隱憂。

年報披露，截至2017年12月31日，2015年促成所有借款的累計逾期90天以上的凈壞賬率為9.3%，2016年促成所有借款的累計凈壞賬率為5.9%。而這兩個累計凈壞賬率相比2017年9月30日時，分別上漲0.5%和1.3%。

而財報顯示，隨著2015年及2016年促成借款的風險表現期增加，累計凈壞賬率水平基本符合公司的風險表現預期。

逾期和違約壞賬的增加，也導致宜信成本的增加，其中一部分就包括對違約借款的催收力度投入等。宜人貸曾披露，2017年4季度數據主營業務成本，較上季度和2016年同期增長，主要因為宜人貸在本季度加強了對違約借款的催收力度。

與宜信有業務往來的人士解釋稱，網絡借貸成本很高，網貸公司不收取高額費用很難覆蓋成本。

據宜人貸公布年報數據，近三年總運營成本逐年攀升。2016-2018年，總運營成本分別為21.5億元、38.7億元、47.8億元。

而相比宜人貸（合并報表）收入卻未表現同等速度的增加。2016-2018年，宜人貸年報合并報表收入為32、55、56億元。2017年、2018年收入基本持平。

該人士還稱，從資產端來看，宜信財富募資理財產品，加大為宜人貸引流，實際上也加大宜人貸的資金成本。

2018年4月，上述人士曾與宜信旗下的財富機構接觸。宜信財富的工作人員向其推薦一款海南弘華信遠實業有限公司（下稱“海南弘華”）發行的惠佳鴻福可轉債產品。

根據產品募資說明書介紹，該產品計劃發行**幣3000萬元，最低發行規模500萬元，發行期限12月。募集資金主要是為滿足公司經營管理的需要，也可投資于優質信托產品或優質債權和 股權類產品、貨幣市場工具及其他固定收益類產品。

工商信息顯示，海南弘華成立于2017年4月，股東為劉大偉和孔繁順。 劉大偉在唐寧控股的宜信財富擔任高級副總裁，而孔繁順亦在上市公司宜人貸擔任監事，二人都是唐寧的老搭檔。

該人士稱，實際上，海南弘華募集資金，然后輾轉將資金投入宜人貸、宜信普惠。海南弘華是唐寧的馬甲公司，并無實業。該只產品從發行方，到擔保方、投資顧問均是唐寧旗下的公司。該產品設置繁復，借助**對外經濟貿易信托有限公司的通道。他幫助宜信計算了一下成本，投資人獲得7個點的收益，信托通道費用2-3個點，銷售人員獎勵9個點，再加上其他費用，整體上，如果宜信的關聯公司想要掙錢，收益率至少在30%以上。

（文中柳珊、金華、王曉莉、李程程均為化名）實習生張蔚曦對本文有貢獻

本文來源：網易商業 責任編輯：楊斌_NF4368

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