前沿拓展：

外資公司轉讓股份給內地自然人

　　轉讓時需要注意的是：
　　有限責任公司
　　1、鑒于有限責任公司的性質，有限責任公司的股權不能隨意轉讓，應遵循法定程序進行。有限責任公司的股權轉讓 有限責任公司由法定的一定人數(shù)股東組成，轉讓的一般程序是：股東向董事會提出轉讓申請，董事會提交股東大會討論，經法定人數(shù)股東同意后方可轉讓。
　　2、有限責任公司是股東基于彼此的信賴而建立起來的，兼有資合與人合的特點，為了維持公司股東彼此信賴的需要，為了維護公司內部的穩(wěn)定性，保持股東間良好的合作關系，股東在轉讓股權時，應首先考慮在公司現(xiàn)有的股東間進行。根據(jù)《公司法》的有關規(guī)定，股東之間可以相互轉讓其全部或者部分出資。
　　3、如果向股東以外的第三人轉讓出資，必須經過全體股東過半數(shù)同意。不同意轉讓的股東應購買該轉讓的出資，如果不購買，視為同意轉讓。經股東同意轉讓的出資，在同等條件下。其他股東對該出資有優(yōu)先受讓權。因此，如果股東想將自己的出資（股權）轉讓給股東以外的自然人或法人，必須得到其他股東書面聲明其放棄優(yōu)先購買權，在此之后，轉讓方與受讓方才能進行轉讓股權的談判，簽定《股權轉讓合同》。
　　4、簽定股權轉讓合同是股權轉讓中最重要的環(huán)節(jié)，必須明確轉讓方與受讓方之間的權利和義務。具體條款內容建議由律師或專業(yè)人員起草。
　　5、股權轉讓應向工商機關辦理股權變更登記。公司應將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的出資額記載于股東名冊。
　　有限責任公司的股權轉讓應注意回避一人股東公司的存在，我國《公司法》除了允許國有獨資公司、外商獨資公司存在外，并沒有賦予一人有限責任公司以合法地位。
　　另持有股份的董事、監(jiān)事在公司中因居于特殊地位，他們的出資轉讓從保障全體股東利益，保障公司穩(wěn)定的角度應要求更為嚴格一些。
　　股東由于夫妻共有財產分割、繼承、遺贈而發(fā)生的出資轉讓問題。**依法強制執(zhí)行原股東的財產而發(fā)生的出資轉讓問題也應在股權轉讓上得到重視。
　　另隱名股東問題應當注意，遇到爭議與**時，其**成本較大，風險也大。
　　股份有限公司
　　股份有限公司是最典型的資合公司，公司資本分成均等的股份并由股票的形式表現(xiàn)出來。股票有限公司股東股權的轉讓表現(xiàn)為股票的轉讓。
　　為了規(guī)范股份有限公司的股權轉讓，使股票交易市場走向有序化，我國《公司法》對股份有限公司股票轉讓做了必要的限制，即必須在依法設立的證券交易所進行。其中，記名股票由股東以背書方式或法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉讓，并由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊；而不記名股票的轉讓，則由股東在依法設立的證券交易所將該股票權利交付給受讓人即發(fā)生轉讓的效力。這就意味著股票的轉讓必須經過證券經紀商，而不得在交易雙方之間直接進行。
　　《公司法》規(guī)定：發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。
　　公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
　　外商投資企業(yè)
　　外商投資企業(yè)的股權轉讓主要包括企業(yè)投資者之間協(xié)議轉讓股權及企業(yè)投資者經其他各方投資者同意向其關聯(lián)企業(yè)或其他受讓人轉讓股權。我國法律對其做了更嚴格的規(guī)定，其股權轉讓必須符合**法律、法規(guī)對投資者資格的規(guī)定和產業(yè)政策要求。
　　依照《外商投資產業(yè)指導目錄》，不允許外商獨自經營的產業(yè)，股權轉讓不得導致外國投資者持有企業(yè)的全部股權；因股權轉讓而使企業(yè)變成外資企業(yè)的，還必須符合《中華****外資企業(yè)法實施細則》所規(guī)定的設立外資企業(yè)的條件。又如，需由國有資產占控股或主導地位的產業(yè)，股權轉讓不得導致外國投資者或者非**國有企業(yè)占控股或主導地位。再如，除非外方投資者向**投資者轉讓全部股權 ，股權變更不得導致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊資本的25%。
　　轉讓方與受讓方的股權轉讓協(xié)議內容應盡量詳盡。協(xié)議通常包括以下內容：轉讓方與受讓方的名稱、住所、法定代表人的姓名、職務、國籍；轉讓股權的分額及其價格；轉讓股權交割期限及方式；受讓方企業(yè)合同、章程所享有的權利和義務；違約責任；適用法律及爭議的解決；協(xié)議的生效與終止；訂立協(xié)議的時間、地點。
　　外商投資企業(yè)的股權轉讓必須經法定手續(xù)才能正式成立。根據(jù)《外商投資企業(yè)股權變更的若干規(guī)定》，外商投資企業(yè)的股權轉讓必須經批準設立該企業(yè)的原審批機關批準，并到原登記機關辦理股權變更登記。值得注意的是，外商投資企業(yè)因股權轉讓而變更股權的，應向審批報送下列文件：投資者股權變更申請書； 企業(yè)原合同、章程極其修改協(xié)議；企業(yè)批準證書和營業(yè)執(zhí)照復印件；企業(yè)董事會關于投資者股權變更的決議；企業(yè)投資者股權變更后的董事會成員名單；轉讓方與受讓方簽定的并經其他書面方式認可的股權轉讓協(xié)議；審批機關要求的其他文件。
　　股權轉讓協(xié)議和修改企業(yè)原合同、章程協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準證書之日起生效。
　　因轉讓股權涉及到轉讓方、受讓方及原股東權益保護，也涉及到公司本身和第三人的利益。

案例講解：外籍個人股息紅利免征個人所得稅優(yōu)惠政策

來源：駿哥整理 **財稅浪子

外資稅務案例001滬市上市公司伯特利美籍股東袁永斌曾適用外籍個人股息紅利免征個人所得稅優(yōu)惠政策

【案例】伯特利（603596.SH）于2018年3月19日發(fā)布IPO招股意向書附錄，披露向外籍個人股東分配的股息、紅利所得適用了免征個人所得稅政策。根據(jù)《**、國家**關于個人所得稅若干政策問題的通知（財稅字[1994]020號）》第二條、第八款關于外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得暫免征收個人所得稅規(guī)定，袁永彬（美國國籍）在本次權益分派中送紅股及現(xiàn)金分紅涉及的個人所得稅免征。

【觀點】

第一、本案例涉及的政策依據(jù)

《**、國家**關于個人所得稅若干政策問題的通知》(財稅字〔1994〕20號)規(guī)定：“二、下列所得，暫免征收個人所得稅：……（八）外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得”。對外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息紅利所得暫免征收個人所得稅，是一項已經執(zhí)行了多年的個人所得稅優(yōu)惠政策。

第二、被投資企業(yè)是否具有外商投資企業(yè)身份

根據(jù)招股意向書附錄，安徽省商務廳于2007年2月28 日出具《關于同意外資參股蕪湖伯特利汽車安全系統(tǒng)有限公司的批復》（皖商資執(zhí)字【2007】121 號），同意前述股權轉讓事宜及相應簽署的合資合同和公司章程。安徽省****于 2007 年 3 月 1 日向伯特利有限頒發(fā)《中華****外商投資企業(yè)批準證書》（商外資皖府資字【2007】72號）。…………安徽省****于 2016 年 5 月 4 日為發(fā)行人換發(fā)《中華****外商投資企業(yè)批準證書》（商外資皖府資字[2007]72 號）。換發(fā)的批準證書編號保持不變。

第三、需要關注的重大時間節(jié)點

2016年1月21日，發(fā)行人股票正式在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并公開轉讓，證券代碼為“835470”，證券簡稱為“伯特利”。

2016年5月發(fā)行人完成新三板非公開發(fā)行股票備案。截至2016年2月29日，發(fā)行人已向上述7名認購對象非公開發(fā)行股票987.00萬股，募集資金總額12,505.29萬元，其中計入股本987.00萬元，計入資本公積11,518.29萬元。……全國股份轉讓系統(tǒng)公司于2016年5月6日出具……（股轉系統(tǒng)函[2016]3724號），確認對發(fā)行人本次發(fā)行987.00萬股股票進行備案。……B、本次非公開發(fā)行股份的價格及定價依據(jù)……由發(fā)行人與發(fā)行對象協(xié)商溝通后確定為12.67元/股。

2016年9月，發(fā)行人進行利潤分配及資本公積金轉增股本……以華普天健出具的發(fā)行人2016年1-6月的《審計報告》（會審字[2016]4411號）的財務數(shù)據(jù)為基礎，以截至2016年6月30日的總股本數(shù)15,987萬股為基數(shù)，向權益分派股權登記日在**證券登記結算有限責任公司北京分公司登記在冊的全體股東每10股送紅股6股，每10股分配現(xiàn)金股利1.5元（含稅），以資本公積向全體股東每10股轉增7股。

2017年1月26日發(fā)行人股票在全國股份轉讓系統(tǒng)終止掛牌。

2018年3月19日提交A股IPO招股意向書。意向書附錄針對送紅股及現(xiàn)金分紅披露：

發(fā)行人根據(jù)《**、國家**、**關于實施全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2014〕48號）及《**、國家**、**關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2015〕101號）規(guī)定，截至本次權益分派股權登記日2016年9月28日，發(fā)行人自然人袁永彬、熊立武、王旭寧、王漫江、史正富等持有的發(fā)行人股票期限（自發(fā)行人股票于2016年1月23日在新三板掛牌之日計算）均在1年以下。因此，在發(fā)行人分紅派息時所獲得的股息紅利可暫不扣繳，而在后期發(fā)生股權轉讓時再依據(jù)財稅〔2014〕48號文的相關規(guī)定計算應繳個人所得稅金額。因此，發(fā)行人通過**證券登記結算公司北京分公司實施本次權益分派時，未扣繳自然人股東在本次權益分派中對應的個人所得稅。

鑒于發(fā)行人已于2017年1月26日終止其股票在新三板掛牌，上述自然人股東持有的公司股票不再屬于“掛牌公司股票”。經項目組建議，發(fā)行人協(xié)調熊立武、王旭寧、王漫江、史正富等4位自然人股東繳納了本次權益分派中送紅股及現(xiàn)金分紅涉及的個人所得稅，應納稅額按照財稅〔2014〕48號中的規(guī)定計算，其中計算“持股期限”的“轉讓交割該股票之日前一日”為公司股票終止掛牌之日。

根據(jù)財稅字【1994】020號文件第二條第（八）項關于外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得暫免征收個人所得稅規(guī)定，袁永彬（美國國籍）在本次權益分派中送紅股及現(xiàn)金分紅涉及的個人所得稅免征。

綜上，經核查，發(fā)行人整體變更及分紅轉增時，發(fā)行人自然人股東均履行了相應的繳稅義務。（駿哥 2020年1月15日整理并講解，實際討論周期是2020年1月15日至21日）

拓展知識：