前沿拓展：

江蘇國稅電子稅務(wù)

納稅人在申請領(lǐng)用**之前需要到稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行**票種核定。已辦理發(fā)
票票種核定的納稅人，當(dāng)前領(lǐng)用**的種類、數(shù)量或者開具額度不能滿足經(jīng)營需要的，可以向主管稅務(wù)機關(guān)申請調(diào)整。

納稅人根據(jù)實際生產(chǎn)經(jīng)營需要，在稅務(wù)機關(guān)核定的范圍內(nèi)領(lǐng)用**。到辦稅服務(wù)廳提交資料，資料齊全、符合法定形式的，稅務(wù)機關(guān)受理后即時辦結(jié)。 辦理完結(jié)，納稅人領(lǐng)取紙質(zhì)**或者電子**。

報送資料：

1、經(jīng)辦人身份證明原件 （已實行實名制的可取消報送） ；

2 、《**領(lǐng)用簿》加蓋公章或**專用章 (網(wǎng)
上申請可不提供) 。

擴展資料

納稅人注意事項

1、納稅人對報送材料的真實性和合法性承擔(dān)責(zé)任。

2、納稅人在資料完整且符合法定受理條件的前提下，最多只需要到稅務(wù)機
關(guān)跑一次。 

3、需要開具增值稅專用**的納稅人，還要進(jìn)行增值稅一般納稅人登記，
經(jīng)稅務(wù)機關(guān)審批增值稅專用**最高開票限額后，領(lǐng)用增值稅專用**。

已納入增值稅小規(guī)模納稅人自行開具增值稅專用**試點范圍的納稅人，可以不辦理增值稅一般納稅人登記手續(xù)，經(jīng)稅務(wù)機關(guān)審批增值稅專用**最高開票限額
后，領(lǐng)用增值稅專用**。 

4、非首次領(lǐng)用**納稅人，應(yīng)事前辦理**“2.1.7—030 **驗舊” 事項。

5、納稅人在每個申報期內(nèi)首次領(lǐng)用**前，需要完成納稅申報和報稅清卡
事項。

6、納稅信用級別為 A 級的納稅人可一次領(lǐng)取不超過3個月的增值稅**用
量，B級的納稅人可一次領(lǐng)取不超過2個月的增值稅**用量。上述納稅人2年內(nèi)有涉稅違法行為、移交司法機關(guān)處理記錄，或者正在接受稅務(wù)機關(guān)立案稽查的，不適用本條。

參考資料來源：江蘇省電子稅務(wù)局官網(wǎng)–領(lǐng)用**

（報告出品方/分析師：中銀證券 楊思睿）

稅務(wù)信息化再迎新周期

細(xì)分領(lǐng)域梳理從整體流程來看，稅務(wù)信息化大體可以分為 4 類，即**、費控、財務(wù)以及稅務(wù)。其中**、費控、財務(wù)類業(yè)務(wù)主要面向企業(yè)，稅務(wù)類業(yè)務(wù)主要面向稅務(wù)機關(guān)。

**類主要包括電子**的銷項、進(jìn)項以及查驗等相關(guān)增值服務(wù)；費控類主要指電子**的定額管理、費用申請、費用報銷等關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)；財務(wù)類主要包括憑證的生成以及財務(wù)報表的編制；稅務(wù)類主要包括稅務(wù)機關(guān)的稅務(wù)系統(tǒng)建設(shè)等業(yè)務(wù)。

信息化、復(fù)合化、智能化為未來發(fā)展趨勢

從稅務(wù)信息化的發(fā)展歷程來看，行業(yè)整體呈現(xiàn)信息化、復(fù)合化、智能化的發(fā)展趨勢。人工核算向信息化發(fā)展。2000 年以前，企業(yè)報稅以人工開票、窗口報稅為主要形式；2000 年-2014 年，信息化初現(xiàn)端倪，企業(yè)采取稅控開票、掃描認(rèn)證、網(wǎng)上申報的模式進(jìn)行稅務(wù)管理；2014 年以來，稅務(wù)信息化進(jìn)程加快，數(shù)據(jù)分析的使用大大提升，稅務(wù)信息化程度加大。

單一模塊向復(fù)合模塊延伸。為了提升整體效率，企業(yè)財稅由單一的財務(wù)、稅務(wù)模塊開始進(jìn)行融合，并逐漸演變成業(yè)財稅、票財稅一體化的發(fā)展模式。財稅應(yīng)用場景也趨于多樣化、復(fù)合化。財務(wù)管理、資金管理、風(fēng)險管理等與稅務(wù)場景的融合正逐步成為客戶的核心需求。

財稅智能化發(fā)展。受益于云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)財稅正逐步向云化、智能化方向發(fā)展，并衍生出交易鑒證、風(fēng)險識別等創(chuàng)新型功能模塊。

展望未來，**因素、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型意愿的增強以及相關(guān)政策的出臺將會進(jìn)一步推動行業(yè)發(fā)展。

**加快中小微企業(yè)財稅信息化進(jìn)程。盡管**影響中小微企業(yè)的經(jīng)營，使得客戶續(xù)費率有所降低。但報稅屬于企業(yè)剛需，且在**影響下，企業(yè)對無接觸辦稅、財稅信息化的意愿增強。根據(jù)甲子光年的數(shù)據(jù)，2021 年智能財稅市場規(guī)模為 697 億元，預(yù)計未來 5 年復(fù)合增長率達(dá) 15%，高于**前增長 水平（2016-2019 年復(fù)合增長率為 12.7%）。從整體來看，**將會繼續(xù)加快財稅信息化進(jìn)程。

大型企業(yè)精細(xì)化管理訴求增強。大型企業(yè)進(jìn)行財稅數(shù)字化轉(zhuǎn)型的動力主要來源于內(nèi)部精細(xì)化管理的訴求，以達(dá)成降本增效的目的。根據(jù)甲子光年的統(tǒng)計，當(dāng)下近 70%的公司對智能財稅產(chǎn)品有使用需求，而智能財稅產(chǎn)品的滲透率僅為 29%，智能財稅市場空間廣闊。

金稅政策推動企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)信息化建設(shè)。金稅一期工程，稅務(wù)機關(guān)開始利用計算機對手工**進(jìn)行對比；金稅二期稅務(wù)局建立了增值稅專用**的全國性的系統(tǒng)；金稅三期實現(xiàn)了**、國地稅以及其他**部門的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)；金稅四期正逐步實現(xiàn)個人所得稅、非稅（包括社保費等）和原有金稅三期稅種的整合，最終打造智慧稅務(wù)體系。從金稅一期到金稅四期，稅種審查范圍逐步擴大，數(shù)額審查趨于嚴(yán)格，企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)合規(guī)建設(shè)的意愿增強。

新藍(lán)海市場細(xì)分：三大派系競爭各有亮點

財稅市場整體份額較為集中，金蝶、用友占據(jù)近 50%市場份額。參與廠商大致可以分為以下三類：

ERP 類：金蝶、用友等廠商以 ERP 軟件出發(fā)，產(chǎn)品范圍逐漸擴展至稅務(wù)領(lǐng)域，在大中型客戶中覆蓋范圍最廣。

稅務(wù)類：稅友 G 端優(yōu)勢顯著，在企業(yè)財稅方面由代記賬業(yè)務(wù)逐漸拓展至人資、薪稅等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

增值類：高燈科技、分貝通等財稅 SaaS 以**管理、業(yè)務(wù)結(jié)算等單模塊作為切入點、著力解決用戶在實際使用過程中的痛點。

從代表廠商競爭優(yōu)勢來看，用友網(wǎng)絡(luò)在產(chǎn)品功能方面實現(xiàn)**、費控、財務(wù)全功能覆蓋。在財務(wù)領(lǐng)域有 NC Cloud、U8、暢捷通等面向不同客戶群的產(chǎn)品，實現(xiàn)多層次客戶覆蓋。

稅友股份在 G 端競爭優(yōu)勢明顯，承接了自然人電子稅務(wù)局、社保費管理系統(tǒng)等多項稅局系統(tǒng)建設(shè)業(yè)務(wù)。B 端企業(yè)財稅以億企助手和億企代賬業(yè)務(wù)為核心，逐漸擴展業(yè)務(wù)版圖和客戶覆蓋，并衍生出人資、薪稅、培訓(xùn)、咨詢等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。高燈科技專注于電子**、費控等新型衍生業(yè)務(wù)模塊，服務(wù)客群以中小微企業(yè)為主。（報告來源：遠(yuǎn)瞻智庫）

整體市場規(guī)模近三千億，**類為支撐主力

直接稅務(wù)市場：政策發(fā)力帶動**市場高速增長

對于市場規(guī)模的測算，我們按照第一章中的分類，將稅務(wù)信息化市場分為**類、稅務(wù)類、費控類、財務(wù)類進(jìn)行分別測算。其中，**類、稅務(wù)類業(yè)務(wù)與稅務(wù)緊密相關(guān)，我們將這兩者定義為直接稅務(wù)業(yè)務(wù)。在業(yè)財稅一體化的趨勢下，財務(wù)類、費控類業(yè)務(wù)逐漸與傳統(tǒng)意義上的稅務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行融合，我們將這兩者定義為間接稅務(wù)業(yè)務(wù)。

**類：中小微企業(yè)為市場主力

**類市場大致有兩部分組成：一是企業(yè)開具**所需的稅控設(shè)備，二是開具**的服務(wù)平臺。

從稅控設(shè)備的市場來看，自 2020 年 12 月起，稅務(wù)局免費向企業(yè)提供新的稅控設(shè)備 Ukey，企業(yè)無需再自購金稅盤、稅控盤等稅控設(shè)備，因此企業(yè)在稅控設(shè)備上的投入可忽略不計。

從電子**服務(wù)平臺的市場來看，當(dāng)下開具電子**有三種途徑。如下圖 7-9 所示，企業(yè)可以通過稅控設(shè)備接入自建平臺、第三方服務(wù)平臺或公共服務(wù)平臺，最終實現(xiàn)開票數(shù)據(jù)向稅局端的傳輸。

自建平臺（即私有云模式）成本較高，往往只有對數(shù)據(jù)安全要求嚴(yán)格的大型企業(yè)才會選擇此種方式。公共服務(wù)平臺由稅局提供，只涵蓋**開具、板式文件生成、查詢、打印等基礎(chǔ)功能，而企業(yè)常用的掃碼開票，**智能識別等不包含在內(nèi)，因此中小微企業(yè)大多選擇通過第三方平臺（即公有云模式）接入。

大型企業(yè)在自建電子**平臺時，往往是和 ERP 系統(tǒng)共同采購。

以用友面向大型企業(yè)的 YonBIP 為例，**管理、稅收核算、申報等功能往往是與財務(wù)會計、管理會計等其他不同模塊進(jìn)行組合并通過 YonBIP 的財務(wù)云統(tǒng)一購入，考慮到客戶實際購買的模式，我們將大型企業(yè)自建**平臺的投入合并 到 ERP 類的測算中。

基于以上分析，**類市場規(guī)模大致相當(dāng)于中小微企業(yè)在第三方平臺上的投入。

根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)，2021 年我國電子**開具數(shù)量為 500 億左右。以高燈科技的定價參考，開票管理的年費大約在 499-20000 元的范圍內(nèi)。假設(shè) 95%中小微企業(yè)選擇 499 元檔，4.5%為 1299 元檔，0.5% 為 20000 元檔，則開票市場規(guī)模為 114 億元。

收票管理平均每張**查驗價格大約在 0.4 元，2021 年我國電子**開具數(shù)量大約為 500 億張，則對應(yīng)收票管理的市場規(guī)模為 200 億元。

增值服務(wù)主要包括額外 OCR 識別以及查驗等功能，假設(shè) 50%的電子**有二次查驗的需要，則對應(yīng)的市場規(guī)模為 112.5 億元。**市場整體規(guī)模約 427 億元。

接下來，我們對**類中期、遠(yuǎn)期市場規(guī)模做相應(yīng)的測算。

未來，**類市場增長的動力與電子**的普及程度息息相關(guān)。而隨著稅務(wù)信息化的進(jìn)一步深入，電子**數(shù)量有望繼續(xù)提升。

根據(jù)國家**發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化稅收征管改革的意見》（簡稱“意見”），到 2022 年基本實現(xiàn)法人稅務(wù)信息一戶式，自然人一人式的智能信息歸集，并基本建成全國統(tǒng)一規(guī)范的電子稅務(wù)局；2023 年基本實現(xiàn)稅務(wù)機關(guān)一局式，稅務(wù)人員一員式的智能信息歸集；到 2025 年，基本實現(xiàn)**全領(lǐng)域、全環(huán)節(jié)、全要素電子化；以及跨省通辦稅費。我們假設(shè)到中期 2023 年左右，增值稅電子**實現(xiàn)全面普及。遠(yuǎn)期 2025 年，**全面電子化。

根據(jù)電子**發(fā)展指數(shù)年度報告的數(shù)據(jù)，當(dāng)下全稅種**電子化程度為 24%，增值稅**電子化程度約為 45%。假設(shè)收票、增值市場規(guī)模與**電子化程度等比增長，開票市場價格分別上浮 10%和 20%，則中期對應(yīng)市場規(guī)模約為 1045 億元，遠(yuǎn)期對應(yīng)市場空間近 1700 億元。

稅務(wù)類：稅控設(shè)備需求量減，To G 系統(tǒng)建設(shè)為未來看點

稅務(wù)類業(yè)務(wù)主要面向稅務(wù)局。稅務(wù)類業(yè)務(wù)大致可分為兩類：一是稅控設(shè)備，包括 Ukey、金稅盤、稅控盤等，主要生產(chǎn)廠商為航天信息、百旺金賦等；二是稅務(wù)系統(tǒng)，包括各類稅收管理系統(tǒng)，代表企業(yè)為稅友股份、金財互聯(lián)等。

隨著增值稅**電子化的推進(jìn)，金稅盤、稅控盤、IC 卡等稅控設(shè)備被免費發(fā)放的 Ukey 所取代。

Ukey 是企業(yè)用于稅務(wù)身份認(rèn)證和接入電子**公共服務(wù)平臺的信息加密設(shè)備，支持增值稅**公共服務(wù)平臺開具電票，開票后可直接生成電子**版式文件；而稅盤支持傳統(tǒng)稅控開票軟件開具電子**，但不支持生成電子**版式文件。

Ukey 由稅務(wù)機關(guān)統(tǒng)一采購后向納稅人免費發(fā)放。以往，企業(yè)需要自行購買稅控設(shè)備，所付費用以及繳納的技術(shù)維護(hù)費可在增值稅應(yīng)納稅額中全額抵減。而現(xiàn)在則是由稅務(wù)局統(tǒng)一采購 Ukey 后，免費發(fā)放給企業(yè)，同時免收服務(wù)費。

因此稅控設(shè)備的成本由企業(yè)端轉(zhuǎn)移到了稅局端。根據(jù)國家**的招標(biāo)信息，2019、2020 年 Ukey 采購金額大約在 700-900 萬元，考慮到 Ukey 無需更新，市場增量較小，且金額較低，稅控設(shè)備的市場規(guī)模可忽略不計。

稅務(wù)局系統(tǒng)建設(shè)的需求主要受金稅三期和四期的推行所帶動。

金稅三期主要涉及增值稅、國稅、地稅系統(tǒng)的整合，四期的主要設(shè)想是企業(yè)信息聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)，即基于大數(shù)據(jù)、人工智能的技術(shù)實現(xiàn)企業(yè)稅務(wù)數(shù)據(jù)自動采集，自動生成風(fēng)險點。隨著政策的逐步推進(jìn)，稅務(wù)相關(guān)系統(tǒng)的建設(shè)需求將會進(jìn)一步提升。

根據(jù)國家**公示的中標(biāo)信息，2020-2021 年投入力度較大的項目為金稅三期、社保費系統(tǒng)（包括與醫(yī)保、統(tǒng)一身份平臺的對接等）以及自然人電子稅務(wù)局。從 2021 年來看，電子**項目集中投入，社保費、自然人稅務(wù)局與金稅三期項目維持前期規(guī)模。

結(jié)合意見中的相關(guān)規(guī)劃，預(yù)計未來需求增量將集中在自然人電子稅務(wù)局、電子**服務(wù)平臺、社保費以及相關(guān)平臺的升級改造等項目。

根據(jù)國家**公示的中標(biāo)信息，2020 年金稅三期、自然人電子稅務(wù)局、社保費、異地協(xié)作和電子**直接相關(guān)業(yè)務(wù)投入規(guī)模約為 480 億元，2021 年相關(guān)直接投入約為 324 億元。

根據(jù)中標(biāo)信息推算，在僅考慮與意見直接相關(guān)項目投入的假設(shè)下，我們預(yù)計未來稅務(wù)端市場規(guī)模大約在 350-500 億元。

間接稅務(wù)市場：數(shù)字化滲透提升財務(wù)市場規(guī)模

費控類：大中企業(yè)滲透打開市場空間

根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)，2019 年費控報銷市場規(guī)模達(dá) 7.5 億元，而企業(yè)滲透率不足 1%。在低滲透率的背后，一方面是由于企業(yè)及個人對費控平臺的了解程度較低，另一方面則是因為費控平臺的使用者仍是以大型企業(yè)為主。

我國小微企業(yè)自然倒閉率高，相較于費用管控，更加注重拓客以及客戶留存，而大型企業(yè)信息化建設(shè)程度較高，費控平臺的建設(shè)與原有系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)較為順暢的銜接，同時滿足大型企業(yè)彌補內(nèi)部管理短板的考量。

從市場滲透角度考慮，假設(shè)中期費控市場滲透達(dá) 5%，則對應(yīng)市場規(guī)模超 37 億元，若遠(yuǎn)期費控市場滲透達(dá) 10%，則對應(yīng)市場規(guī)模達(dá) 75 億元。

從企業(yè)客單價角度測算，以騰訊云產(chǎn)品價格參考，在大中型企業(yè)實現(xiàn) 60%的滲透率，小**企業(yè) 10% 的滲透率的情況下，當(dāng)下費控的市場規(guī)模近 22 億元。

未來隨著企業(yè)內(nèi)部數(shù)字化進(jìn)程的加快，費控平臺需求將會在中型企業(yè)進(jìn)一步滲透，同時，隨著費控環(huán)節(jié)向上下游打通，實現(xiàn)差旅預(yù)訂、預(yù)算管控、財務(wù)憑證、電子檔案等場景的覆蓋，年費價格有進(jìn)一步提升空間。

假設(shè)中期最高價上調(diào) 100 元，大中型、小**企業(yè)付費滲透率分別提升至 75%、20%，則中期市場規(guī)模超 33 億元。

假設(shè)遠(yuǎn)期整體價格上浮 100 元，大中型、小**企業(yè)付費滲透率分別為 85%、30%，則遠(yuǎn)期市場規(guī)模約為 56 億元

財務(wù)類：數(shù)字化滲透率提升為增長動力

在進(jìn)行財務(wù)類市場規(guī)模測算時，考慮到市面上絕大多數(shù) ERP 平臺都涵蓋了稅務(wù)申報、合規(guī)審查等功能，我們將企業(yè)稅務(wù)等業(yè)務(wù)并入財務(wù)類。

從財務(wù)領(lǐng)域切入稅務(wù)模塊的代表是用友、金蝶。這些廠商通過傳統(tǒng)的財務(wù)軟件向 Saas 類產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，逐漸覆蓋稅務(wù)、費控等環(huán)節(jié)。從市場競爭來看，國內(nèi)老牌 ERP 廠家覆蓋率較高，優(yōu)勢明顯。

根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，2020 年，我國 ERP 軟件市場規(guī)模約為 346 億元。

假設(shè)未來市場擴容的動力主要來自于數(shù)字化滲透率的提升。當(dāng)下我國數(shù)字化滲透率為 25%，而美國水平為 54%，假設(shè)中期企業(yè)滲透率達(dá) 40%，遠(yuǎn)期達(dá) 54%，則對應(yīng)中期市場規(guī)模為 553.6 億元，遠(yuǎn)期市場規(guī)模為 747.4 億元。若僅考慮與稅務(wù)直接相關(guān)的市場，包括**與稅務(wù)市場，預(yù)計中期市場規(guī)模約為 1445 億元，遠(yuǎn)期市場規(guī)模為 2170 億元。

若考慮財稅一體化趨勢的影響，稅務(wù)信息化市場整體（包括**、費控、財務(wù)、稅務(wù)）中期市場規(guī)模約為 2032 億元，遠(yuǎn)期市場規(guī)模為 2974 億元。從市場滲透角度考慮，根據(jù)甲子光年的數(shù)據(jù)，2021 年，智能財稅市場規(guī)模達(dá) 697 億元，但僅有 29% 的企業(yè)已經(jīng)使用智能財稅相關(guān)產(chǎn)品，近 70%企業(yè)有相關(guān)產(chǎn)品使用需求，預(yù)計稅務(wù)信息化遠(yuǎn)期市場規(guī)模為 2403 億元。

金稅四期背景下，國產(chǎn)財稅廠商發(fā)展路徑橫向?qū)Ρ?

入局廠商范圍擴大，優(yōu)勢領(lǐng)域集中發(fā)力為最優(yōu)解法

在前一章節(jié)，我們從產(chǎn)品功能角度將稅務(wù)信息化市場分為四大類，即**、稅控、財務(wù)以及費控類。

在本章節(jié)，我們從客戶群體角度著重分析金稅四期政策受益哪些細(xì)分領(lǐng)域。

金稅四期是在金稅三期的基礎(chǔ)上進(jìn)行非稅與稅費的整合，同時搭建各部委、**銀行以及銀行等參與機構(gòu)之間信息共享和核查的通道，實現(xiàn)在一個統(tǒng)一平臺下從“以票管稅”向“以數(shù)治稅”分類精準(zhǔn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。因此，金稅四期除了直接推動稅務(wù)局自身系統(tǒng)的升級，還涉及到各部委、銀行系統(tǒng)的改造,并帶動企業(yè)進(jìn)行財稅信息化建設(shè)。

目前，承接稅務(wù)系統(tǒng)升級的主要廠商為稅友股份、神州數(shù)碼、**軟件等，企業(yè)財稅的主要服務(wù)商為用友、金蝶、稅友等，而各部委系統(tǒng)改造涉及的廠商為用友。在金四背景下，入局廠商范圍更廣，改造方向更為多元化。

從整體市場競爭來看，由于技術(shù)、資本等制約，小型服務(wù)商很難進(jìn)入市場，市場份額會繼續(xù)向頭部企業(yè)集中。

從三大細(xì)分領(lǐng)域來看，各個領(lǐng)域存在天然壁壘，廠商之間跨領(lǐng)域切入難度較大。

未來，金四背景下市場很難出現(xiàn)一家獨大的局面，市場競爭主要表現(xiàn)為頭部企業(yè)在各自占優(yōu)領(lǐng)域的角逐。

頭部企業(yè)優(yōu)勢明顯，差異化競爭或為制勝關(guān)鍵 To G 稅務(wù)市場：技術(shù)、政策壁壘明顯在進(jìn)行金稅四期的分析前，我們先通過金稅三期的經(jīng)驗來研究金稅政策對行業(yè)的發(fā)展有何影響。

金稅三期由 2008 年開始逐步推行，其工程建設(shè)大致可分為兩個階段：2016 年前主要進(jìn)行計算機、服務(wù)器、交換機等硬件設(shè)備建設(shè)，主要項目包括金稅三期推廣上線計算存儲和網(wǎng)絡(luò)項目等；2016 年后主要進(jìn)行信息系統(tǒng)方面的建設(shè)，主要項目有金稅三期外部信息交換系統(tǒng)、管理決策與支持系統(tǒng)等。

隨著金三項目建設(shè)的推進(jìn)，受益廠商的范圍也隨之轉(zhuǎn)變。第一階段的主要廠商包括航天信息、太極股份、南天信息以及**軟件，第二階段受益的廠商主要為稅友、神州數(shù)碼以及**軟件。

在金稅四期、智慧稅務(wù)的大背景下，稅務(wù)機關(guān)的稅務(wù)信息化系統(tǒng)建設(shè)對于服務(wù)商的底層架構(gòu)設(shè)計能力、平臺搭建能力、算法應(yīng)用能力、系統(tǒng)集成能力提出了極高的要求。往往只有在稅務(wù)領(lǐng)域具備深厚積累和豐富信息系統(tǒng)開發(fā)經(jīng)驗的企業(yè)才能勝任。

在此背景下，規(guī)模較小、以開發(fā)單個**信息系統(tǒng)的企業(yè)機會有限。

對于其他領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，即便其掌握大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)，但由于缺乏對稅務(wù)領(lǐng)域的深刻理解和成熟的系統(tǒng)開發(fā)運維經(jīng)驗，也難以承擔(dān)該領(lǐng)域的系統(tǒng)設(shè)計與開發(fā)工作。在技術(shù)和稅務(wù)人才的雙重壁壘下，頭部稅務(wù)信息化廠商將會擁有強大的護(hù)城河。

從 2020-2021 金稅四期相關(guān)項目中標(biāo)金額來看，稅友股份占據(jù)份額最大。從圖表 20-21 來看，To G 端稅務(wù)整體市場份額呈現(xiàn)出越來越向頭部廠商集中的態(tài)勢。因此，未來稅務(wù)機關(guān)信息化市場的馬太效應(yīng)將會愈加明顯。

大型企業(yè)市場：頭部 ERP 企業(yè)獲益最深

隨著稅務(wù)信息化程度的深入，業(yè)財稅一體化將成為企業(yè)發(fā)展的趨勢。

從當(dāng)下情況看，大型企業(yè)數(shù)字化滲透較高，對于精細(xì)化管控意愿較強，因而進(jìn)行業(yè)財稅一體化建設(shè)會早于中小微企業(yè)。

大型企業(yè)業(yè)財稅一體化基本上發(fā)展基本上有兩種思路，一是從財務(wù)軟件切入稅務(wù)領(lǐng)域，代表為用友、金蝶等；二是從稅務(wù)領(lǐng)域向上游財務(wù)領(lǐng)域延伸，代表廠商為航天信息。

財務(wù)軟件廠商切入稅務(wù)領(lǐng)域有更強的優(yōu)勢。從企業(yè)信息化建設(shè)的發(fā)展來看，財務(wù)信息化建設(shè)要早于稅務(wù)信息化建設(shè)（如自動納稅申報等），因而企業(yè)海量的財務(wù)信息會沉淀在財務(wù)系統(tǒng)上。所以，企業(yè)稅務(wù)信息化的建設(shè)要主動適應(yīng)已有財務(wù)系統(tǒng)。而在企業(yè)的稅收信息系統(tǒng)中，其基礎(chǔ)數(shù)據(jù)必須是標(biāo)準(zhǔn)化和結(jié)構(gòu)化的。

以增值稅為例，企業(yè)稅收流程通常包括價稅分離、進(jìn)項稅轉(zhuǎn)出識別、開票信息識別等。稅務(wù)系統(tǒng)需要從業(yè)務(wù)系統(tǒng)中提取數(shù)據(jù)進(jìn)行加工，與財務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比對驗證。在實際**作中，企業(yè)同一會計科目下往往有數(shù)個明細(xì)科目，不同企業(yè)對于明細(xì)科目的劃分各不相同。

當(dāng)財務(wù)軟件與稅務(wù)軟件分別由不同供應(yīng)商提供的情況下，稅務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)梳理難度大、成本高，容易導(dǎo)致信息錯位，從而影響整體的準(zhǔn)確度和效率。而當(dāng)一家公司的財務(wù)、稅務(wù)軟件全部由一家供應(yīng)商提供時，財稅系統(tǒng)關(guān)節(jié)更容易被打通，稅費系統(tǒng)可以直接從財務(wù)系統(tǒng)中調(diào)取數(shù)據(jù)，從而實現(xiàn)財稅一體化的模式。

與國外巨頭相比，雖然 SAP、Oracle 等在技術(shù)上更為領(lǐng)先，但隨著國產(chǎn)替代、自主可控的加速推進(jìn)，本土廠商在當(dāng)下的市場競爭環(huán)境下優(yōu)勢更為明顯。總體來看，隨著業(yè)財稅一體化趨勢的不斷加深，用友、金蝶等老牌財務(wù)軟件廠商受益更為明顯。

中小企業(yè)市場：智能代賬+差異化競爭為制勝關(guān)鍵

核定征收制向查賬征收制的改革使得絕大部分小微企業(yè)，需要通過聘請外部中介機構(gòu)進(jìn)行會計核算，代記賬市場空間廣闊。然而在“以數(shù)治稅”背景下，企業(yè)報稅流程簡化，“財務(wù)外包”式代賬難以滿足客戶需求，代賬企業(yè)必須積極數(shù)字化轉(zhuǎn)型以適應(yīng)市場要求。

核定征收制取消提升小微企業(yè)代記賬意愿。

2021 年 12 月 30 日，**、國家**發(fā)布《****關(guān)于權(quán)益性投資經(jīng)營所得個人所得稅征收管理的公告》（簡稱“公告”）。公告提出。自 2022 年 1 月 1 日起，持有股權(quán)、股票、合伙企業(yè)財產(chǎn)份額等權(quán)益性投資的個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)，一律適用查賬征收方式計征個人所得稅，并引導(dǎo)納稅人從核定征收向查賬征收方式過渡。各省市也陸續(xù)出臺了相應(yīng)政策，逐步推進(jìn)核定征收向查賬征收的改革。江蘇省稅務(wù)局要求對于新設(shè)立的企業(yè)， 第一個納稅年度的征收方式不得事先鑒定為核定征收；青海省稅務(wù)局在 2021 年上半年將 257 戶核定征收企業(yè)全部轉(zhuǎn)為查賬征收企業(yè)。

公告發(fā)布前，我國小微企業(yè)稅務(wù)征收大多采用核定征收制。由于規(guī)模限制，小微企業(yè)大多不會聘請 專業(yè)會計，其會計賬簿經(jīng)常出現(xiàn)不健全、資料殘缺難以查賬等問題。考慮到確定納稅人應(yīng)納稅額的 難度，稅務(wù)機關(guān)通常將小微企業(yè)收入作為計算繳納所得稅依據(jù)，即核定征收。而查賬征收是按照凈 利潤作為繳納所得稅依據(jù)。查賬征收制需要企業(yè)提供賬簿，考慮到外聘財務(wù)人員的高昂成本，小微 企業(yè)進(jìn)行代記賬的需求將大大提升。

智慧代賬為日后發(fā)展趨勢。

傳統(tǒng)人工代賬模式下，會計水平良莠不齊，代記賬的不規(guī)范往往會導(dǎo)致公司報稅流程上出現(xiàn)重大疏漏。金稅四期對于企業(yè)稅務(wù)監(jiān)管更加嚴(yán)格，企業(yè)稅務(wù)合規(guī)需求增強。而自動化、智能化的代賬能夠更加高效、精準(zhǔn)地完成標(biāo)準(zhǔn)化任務(wù)，減少人工處理過程中的差錯。除此之外，隨著減稅降費等一系列政策的出臺，中小企業(yè)對于能夠自動匹配稅收新政，幫助企業(yè)最大程 度享受稅收優(yōu)惠政策的智慧代賬產(chǎn)品需求會增強。

基礎(chǔ)報稅需求減弱，票財稅一體化為業(yè)務(wù)重心。

中小微企業(yè)核心需求集中在報稅業(yè)務(wù)。然而隨著稅控設(shè)備的放開、網(wǎng)絡(luò)申報的規(guī)范以及智能核算系統(tǒng)的推行，企業(yè)可以自主完成報稅，以單一報稅業(yè)務(wù)為核心的代記賬企業(yè)受到較大沖擊。代記賬企業(yè)的業(yè)務(wù)重心應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變?yōu)槠必敹愐惑w的模式，即實現(xiàn)票的自動采集同步、財稅核算以及批量賬務(wù)的處理，在此基礎(chǔ)上，衍生出數(shù)據(jù)備份、集中管控、會計授權(quán)、工作跟進(jìn)、合同管理、收費**、稅優(yōu)管理等多種功能。

賽道熱度增強，差異化競爭打造公司優(yōu)勢。

隨著代記賬賽道熱度的增強，代記賬企業(yè)數(shù)量大幅增長。根據(jù)**的數(shù)據(jù)，截至 2019 年底，全國執(zhí)證**記賬機構(gòu)超 4.5 萬家，同比增長 43.65% 。同時，市場上絕大部分代記賬企業(yè)的客戶為中小微企業(yè)。

我國小微企業(yè)目前仍然存在著自然倒閉率較高，付費意愿較低的問題。在這種情況下，大部分代記賬企業(yè)通過低價模式運營，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重。而相比于直接服務(wù)于中小微企業(yè)，服務(wù)于代記賬公司的商業(yè)模式（即通過為代賬公司提供財稅軟件及服務(wù)，間接服務(wù)于小微企業(yè)）更能打造差異化優(yōu)勢。

我國大多數(shù)小微企業(yè)的財稅、人事由中介機構(gòu)代辦，而中介機構(gòu)當(dāng)前也面臨信息化水平較低的問題，在人工成本高昂，難以形成規(guī)模化發(fā)展路徑的情況下，代賬機構(gòu)對于智能化代賬產(chǎn)品及服務(wù)的需求強烈。

直接服務(wù)于代記賬機構(gòu)的模式有助于提升毛利率。以稅友股份為例，億企代賬中的智慧記賬與智慧管賬模塊毛利率均高于億企助手下的細(xì)分模塊。服務(wù)于代賬機構(gòu)的產(chǎn)品由于標(biāo)準(zhǔn)化程度更高，毛利率水平也相對較高。

服務(wù)于代賬公司的模式會產(chǎn)生更加穩(wěn)定的現(xiàn)金流。不同于小微企業(yè)到期續(xù)費的模式，代記賬公司的預(yù)充款項相對較多。以稅友公司為例，稅友面向代賬公司的現(xiàn)金收入比顯著高于直接面向小微企業(yè)的現(xiàn)金收入比，服務(wù)于代賬機構(gòu)的模式為公司的現(xiàn)金流提供了強有力的支撐。

報告總結(jié)

在國家政務(wù)信息化加速推進(jìn)的大背景下，**部門相繼出臺了《“互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)”行動計劃》、《深化國稅、地稅征管體制改革方案》、《政務(wù)信息系統(tǒng)整合共享實施方案》等多項支持稅務(wù)信息化領(lǐng)域發(fā)展的政策措施，稅務(wù)信息化市場規(guī)模高速增長。

首先，直接受益于金稅四期建設(shè)的開啟，稅務(wù)機關(guān)的系統(tǒng)改造將會迎來新一波增量。

其次，金稅四期政策對于稅務(wù)監(jiān)管的嚴(yán)格審查將會倒逼企業(yè)在合規(guī)建設(shè)方面做出更多的投入。對于大型企業(yè)市場，稅務(wù)合規(guī)需求的增長將會推動企業(yè)自身業(yè)財稅一體化建設(shè)的完善，對于中小微企業(yè)，智能化代記賬將會取代傳統(tǒng)人工報稅的剛需地位。

除此之外，金四工程還涉及到與各部委、銀行之間財稅系統(tǒng)的互聯(lián)互通。

個股標(biāo)的方面，考慮到稅務(wù)信息化行業(yè)的技術(shù)及政策壁壘，以及跨界發(fā)展的難度，各細(xì)分領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢的頭部廠商，如稅友股份、用友網(wǎng)絡(luò)等。

風(fēng)險提示

1. 金稅四期 IT 投入不及預(yù)期。稅務(wù)機關(guān)系統(tǒng)改造與政策投入直接相關(guān)，在投入力度不及預(yù)期的情況下，2G 市場將會受到直接沖擊。企業(yè)自身進(jìn)行稅務(wù)信息化意愿也會有所降低。

2. 技術(shù)突破不及預(yù)期。稅務(wù)信息化屬于知識密集型產(chǎn)業(yè)，目前國內(nèi)服務(wù)廠商與國外巨頭在技術(shù)上還存在著較大差距，如果技術(shù)突破受挫，將會對整體信息化進(jìn)程產(chǎn)生負(fù)面影響。

3. 國內(nèi)宏觀經(jīng)濟受**負(fù)面影響超預(yù)期。在**給國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境帶來不確定性增大的情況下，一旦**控制不及預(yù)期，企業(yè)開產(chǎn)復(fù)工將會受到較大影響，導(dǎo)致收入端承壓，降低企業(yè)在 IT 支出上投入的意愿。

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