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《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，**人保集團(tuán)近日發(fā)布2021年中期業(yè)績，并于8月23日上午召開2021年中期業(yè)績發(fā)布會(huì)。中報(bào)信息顯示，2021年上半年，人保集團(tuán)穩(wěn)步實(shí)施“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”，扎實(shí)推動(dòng)戰(zhàn)略落地，穩(wěn)步推進(jìn)變革創(chuàng)新，交出了一份亮眼的半年“成績單”。

對于人保半年報(bào)，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，其利潤結(jié)構(gòu)以及承保盈利能力表現(xiàn)優(yōu)異，給出“上漲好評(píng)”，給予的評(píng)級(jí)絕大部分為“買入”“超越市場”。展望未來，隨著“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”逐步落地見效，人保集團(tuán)管理層表示，對中長期保費(fèi)持續(xù)增長充滿信心。

十大亮點(diǎn)展現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展趨勢

亮點(diǎn)一：業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定增長。在堅(jiān)定優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、主動(dòng)壓降低價(jià)值業(yè)務(wù)的情況下，上半年，人保集團(tuán)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3,441億元，同比增長2.2%。

亮點(diǎn)二：盈利能力穩(wěn)步提升。上半年，人保集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤169億元，利潤創(chuàng)歷史同期新高；同比增長34%，凈利潤增速行業(yè)排名靠前；凈資產(chǎn)收益率8.1%，同比提升1.4個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，集團(tuán)利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。在財(cái)險(xiǎn)板塊貢獻(xiàn)的利潤穩(wěn)定增長同時(shí)，非財(cái)險(xiǎn)板塊貢獻(xiàn)的利潤同比大幅增長55.1%，占比提升至32.5%，利潤貢獻(xiàn)占比同比提升了4.4個(gè)百分點(diǎn)。

亮點(diǎn)三：集團(tuán)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。歸母凈資產(chǎn)達(dá)到2,118億元，較年初增長4.7%；《財(cái)富》世界500強(qiáng)最新排名第90位，較上年提升22位。

亮點(diǎn)四：財(cái)務(wù)基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。截至6月末，人保集團(tuán)保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金余額為7,788億元，較年初增加1,078億元。上半年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入484億元，同比增加287億元。保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金增量、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入均創(chuàng)近年新高。

亮點(diǎn)五：集團(tuán)財(cái)險(xiǎn)板塊承保盈利水平持續(xù)優(yōu)于行業(yè)。旗下產(chǎn)險(xiǎn)龍頭人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤54億元，同比增長2.4%。

亮點(diǎn)六：集團(tuán)人身險(xiǎn)板塊內(nèi)含價(jià)值繼續(xù)保持較快增長。達(dá)到1,255億元，較年初增長7%。

亮點(diǎn)七：投資收益穩(wěn)步提升。年化總投資收益率6.7%，同比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)，領(lǐng)跑主要上市險(xiǎn)企。

亮點(diǎn)八：集團(tuán)一體化優(yōu)勢漸顯。人保集團(tuán)持續(xù)推進(jìn)各板塊業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，財(cái)險(xiǎn)板塊通過業(yè)務(wù)協(xié)同實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入58億元，同比增長49.7%；人身險(xiǎn)板塊通過業(yè)務(wù)協(xié)同實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)71億元，同比增長39.5%。

亮點(diǎn)九：客戶數(shù)量穩(wěn)步增加。截至6月末，人保集團(tuán)個(gè)人客戶達(dá)到2.7億人，機(jī)構(gòu)客戶達(dá)到555萬家。與此同時(shí)，服務(wù)核心客戶能力顯著提升，人保財(cái)險(xiǎn)家用車線上化率達(dá)到91.4%。

亮點(diǎn)十：抵御風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)。人保集團(tuán)和各保險(xiǎn)子公司償付能力充足率大幅高于監(jiān)管要求，集團(tuán)綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率較年初分別提升了13個(gè)百分點(diǎn)和12個(gè)百分點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)普遍看好人保中長期價(jià)值

作為今年首家披露中期業(yè)績的上市險(xiǎn)企，人保集團(tuán)得到了資本市場的高度關(guān)注。內(nèi)外資券商分析師表示，盡管公司之前披露了業(yè)績預(yù)增公告，但是業(yè)績表現(xiàn)還是超乎市場預(yù)期。為此，各家證券分析師紛紛給出“上漲好評(píng)”，給予的評(píng)級(jí)絕大部分為“買入”“超越市場”。

興業(yè)證券研報(bào)指出，車險(xiǎn)綜合改革后，人保車險(xiǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化并持續(xù)盈利；2021上半年融資性信保業(yè)務(wù)扭虧為盈，信保業(yè)務(wù)整體盈利良好。同時(shí)，人保健康個(gè)險(xiǎn)渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值率大幅提升，帶動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比+116.1%至 7.1億元。

高盛研報(bào)分析稱，人保集團(tuán)的利潤增速達(dá)到了預(yù)計(jì)區(qū)間的上限，旗下主要保險(xiǎn)板塊利潤均實(shí)現(xiàn)較高增長。人保財(cái)險(xiǎn)穩(wěn)定的承保盈利能力將對集團(tuán)利潤形成有力支撐并帶動(dòng)資本市場對集團(tuán)H股價(jià)值重估。

中金研報(bào)認(rèn)為，車險(xiǎn)保費(fèi)降幅和綜合成本率均好于預(yù)期，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量持續(xù)改善；公司綜改后競爭優(yōu)勢擴(kuò)大，預(yù)計(jì)長期ROE約為12%。

巴黎銀行研報(bào)預(yù)計(jì)，后續(xù)車險(xiǎn)綜改后產(chǎn)能將加速出清，人保財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營優(yōu)勢將更加凸顯。

“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”穩(wěn)步落地

據(jù)介紹，人保集團(tuán)通過多項(xiàng)舉措，推進(jìn)“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”的穩(wěn)步落地。

例如，人保集團(tuán)積極探索“六大戰(zhàn)略服務(wù)”，在服務(wù)國家戰(zhàn)略和民生改善中把握發(fā)展機(jī)遇，開拓業(yè)務(wù)資源，履行社會(huì)責(zé)任。

在服務(wù)鄉(xiāng)村振興方面，全面參與完全成本和收入保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，大力發(fā)展創(chuàng)新型農(nóng)險(xiǎn)，推出“鄉(xiāng)村振興保”專屬保障方案。提供農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障金額超過2萬億元。

在服務(wù)智慧交通方面，推進(jìn)車險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新增值服務(wù)，開發(fā)交通安全領(lǐng)域責(zé)任險(xiǎn)產(chǎn)品；升級(jí)“警保聯(lián)動(dòng)”，推廣 “余杭模式”。

在服務(wù)健康養(yǎng)老方面，推進(jìn)“健康保險(xiǎn)+健康管理”深度融合，積極探索門診慢特病保障；推動(dòng)千家醫(yī)院合作、企業(yè)聯(lián)合醫(yī)務(wù)室、慢病管理項(xiàng)目；大力推進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，成為首批試點(diǎn)公司，并簽發(fā)了行業(yè)首單業(yè)務(wù)；加快發(fā)展城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)（惠民保）。截至6月末，在近百個(gè)城市開展“惠民保”業(yè)務(wù)，累計(jì)服務(wù)人數(shù)突破2,000萬。

在服務(wù)綠色環(huán)保方面，推廣環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)典型模式，創(chuàng)新風(fēng)電、光伏、節(jié)能建筑等綠色產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)，推出全國首單“碳匯貸”森林火災(zāi)保險(xiǎn)。

在服務(wù)科技創(chuàng)新方面，上半年，累計(jì)為科技企業(yè)提供約2,700億元風(fēng)險(xiǎn)保障。

在服務(wù)社會(huì)治理方面，定制“城鎮(zhèn)保”、“社區(qū)安全保”等綜合服務(wù)方案，大力發(fā)展治理類責(zé)任險(xiǎn)，推進(jìn)城市公共風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)解決方案。

同時(shí)，人保集團(tuán)還大力強(qiáng)化公司治理，形成“前有授權(quán)，中有內(nèi)控，后有審計(jì)，紀(jì)檢監(jiān)察上有巡視，董監(jiān)事有派駐”的現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，提升治理能力。

此外，人保集團(tuán)還進(jìn)一步推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)，賦能業(yè)務(wù)一線。有效提升科技對保險(xiǎn)價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的支撐能力。

在承保方面，推廣一體化銷售支持平臺(tái)“人保e通”，賦能線上銷售，提高客戶服務(wù)體驗(yàn)及拜訪成功率。“人保e通”累計(jì)出單人數(shù)較年初增長33.7%，出單保費(fèi)收入429億元，同比增長33.3%；打造“智能外呼+智能語音分析+精準(zhǔn)營銷”三位一體的智能數(shù)字營銷平臺(tái)，賦能電話銷售，平均承保成功率提升40%以上。

在減損方面，應(yīng)用“駕安配”平臺(tái)，賦能主業(yè)降賠減損，上半年減損金額10.2億，同比+85.5%；整合健康險(xiǎn)理賠客戶數(shù)據(jù)，構(gòu)建個(gè)人健康風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)標(biāo)簽，預(yù)計(jì)為健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)減損4000萬元以上。

在理賠方面，加快推進(jìn)理賠服務(wù)線上化，截至6月底，車險(xiǎn)線上理**達(dá)到85.3%；推出智能定損產(chǎn)品，支持車險(xiǎn)小額賠案服務(wù)流程的線上化和智能化，提升理賠服務(wù)效率；研發(fā)農(nóng)險(xiǎn)“耘智保”APP，實(shí)現(xiàn)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)全面線上化的快捷理賠體驗(yàn)極。

業(yè)績發(fā)布會(huì)“坦誠、積極、自信”

此次人保集團(tuán)業(yè)績發(fā)布會(huì)展現(xiàn)除了嶄新的一面：召開時(shí)間從以往行業(yè)最后一家提前到了行業(yè)第一家；在形式上延續(xù)了年度業(yè)績發(fā)布會(huì)的形式，這種方式也得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者分析師的認(rèn)可，北京上市公司協(xié)會(huì)將人保集團(tuán)年度業(yè)績發(fā)布會(huì)選為首批業(yè)績發(fā)布經(jīng)典案例。

業(yè)績發(fā)布會(huì)前，部分投資者和分析師對人保集團(tuán)的業(yè)績還是存在一定疑慮的。比如，有投資者和分析師對公司保費(fèi)增速放緩的問題提出了疑慮。對此，公司管理層釋疑：這是人保集團(tuán)堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，主動(dòng)壓降低價(jià)值和高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)果。準(zhǔn)確講應(yīng)該是結(jié)構(gòu)性放緩或者良性放緩，并不是全面放緩。

業(yè)內(nèi)人士表示，從財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)來看，這種行業(yè)性下降主要受車險(xiǎn)綜合改革的影響，行業(yè)車均保費(fèi)都普遍下降，人保財(cái)險(xiǎn)在過程中又進(jìn)一步主動(dòng)消化信保類包袱，融資類信保業(yè)務(wù)規(guī)模同比大幅減少，降低了風(fēng)險(xiǎn)敞口，但是實(shí)現(xiàn)了承保利潤；另外，主動(dòng)優(yōu)化車險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，剔除和改造營運(yùn)貨車等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，著力提升車險(xiǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)量。從人身險(xiǎn)板塊來看，今年行業(yè)都遇到了一些困難，主要是行業(yè)性的清虛治理，加強(qiáng)監(jiān)管，以及短期化、粗放式經(jīng)營模式難以為繼，遇到了困境。在此情況下，人保壽險(xiǎn)順勢而為，大規(guī)模清理虛化人力，著力提升人力質(zhì)量，對于保費(fèi)收入短期產(chǎn)生了一定影響；同時(shí)持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，壓縮中短存續(xù)期業(yè)務(wù)，躉繳業(yè)務(wù)同比減少了45.8億元，期繳業(yè)務(wù)占比提升到77.5%，同比提升6.1個(gè)百分點(diǎn)。

在保費(fèi)增速結(jié)構(gòu)性放緩的同時(shí)，也要看到人保集團(tuán)優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)在加快發(fā)展，從財(cái)險(xiǎn)來看，家用車保費(fèi)增速高于市場，市場份額同比提升1.2個(gè)百分點(diǎn)。非車險(xiǎn)板塊意外健康險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)，人身險(xiǎn)板塊的健康險(xiǎn)，都實(shí)現(xiàn)了較快增長。

展望未來，隨著“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”逐步落地見效，人保集團(tuán)管理層表示，對中長期保費(fèi)持續(xù)增長充滿信心。

從財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)來看，一是車險(xiǎn)綜改階段性影響將逐步減弱直至被消化，車險(xiǎn)綜改從去年9月19日開始，預(yù)計(jì)市場保費(fèi)同比下降的趨勢可能在今年第四季度扭轉(zhuǎn)。

二是今年自然災(zāi)害、極端天氣，特別是河南的7.20暴雨災(zāi)害造成巨大財(cái)產(chǎn)損失、經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)這個(gè)災(zāi)害也暴露了保險(xiǎn)方面存在的短板、缺口，公司也正在抓住時(shí)間窗口開發(fā)推出新的保險(xiǎn)產(chǎn)品和解決方案。

三是人保集團(tuán)推出了“六大戰(zhàn)略服務(wù)”，這六大戰(zhàn)略服務(wù)正在為業(yè)務(wù)發(fā)展帶來效益，正在產(chǎn)生效果。

壽險(xiǎn)方面，據(jù)介紹，下一步人保壽險(xiǎn)從加快業(yè)務(wù)發(fā)展，改善經(jīng)營出發(fā)，采取了多方面的措施。核心是要圍繞以客戶為中心，以服務(wù)為驅(qū)動(dòng)。

一是加快變革，探索先進(jìn)的業(yè)務(wù)模式，通過變革與客戶的需求相適配。在組織架構(gòu)方面、業(yè)務(wù)流程方面，都會(huì)圍繞以客戶為中心進(jìn)行調(diào)整和變革。

二是加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)，提升銷售隊(duì)伍質(zhì)態(tài)，壯大績優(yōu)銷售隊(duì)伍。通過專業(yè)化經(jīng)營來提升隊(duì)伍的專業(yè)水平，實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍的優(yōu)增優(yōu)育和高質(zhì)量發(fā)展。

三是進(jìn)一步深化市場化體制機(jī)制的完善和構(gòu)建。

四是進(jìn)一步優(yōu)化和創(chuàng)新產(chǎn)品，加強(qiáng)客戶**和市場細(xì)分，加強(qiáng)高端客戶的服務(wù)，加強(qiáng)隊(duì)伍和產(chǎn)品的適配。

在行業(yè)普遍面臨發(fā)展困境期間，公司通過中期業(yè)績發(fā)布，與市場的主動(dòng)、真誠溝通，展現(xiàn)出公司直面問題的“坦誠”，把握機(jī)遇的“積極”，和對未來發(fā)展的“自信”。（向家瑩）

來源： 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)

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