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國(guó)企的范圍和分類（一）

國(guó)有企業(yè)在過(guò)去的幾十年中扮演著重要角色，新一輪的國(guó)企改革也在近幾年轟轟烈烈的展開(kāi)，了解國(guó)有企業(yè)的運(yùn)作規(guī)律，對(duì)于投資者、律師等相關(guān)行業(yè)從業(yè)者來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。從本篇文章開(kāi)始，讓我們來(lái)循序漸進(jìn)地了解國(guó)有企業(yè)及國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)處置的相關(guān)規(guī)則。

一、國(guó)有企業(yè)的范圍

在投融資項(xiàng)目中，交易對(duì)手是否為國(guó)有企業(yè)，決定了交易架構(gòu)和交易路徑，因此能否迅速而準(zhǔn)確地識(shí)別國(guó)有企業(yè)尤為重要。

國(guó)有企業(yè)領(lǐng)域唯一一部法律是2008年頒布實(shí)施的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》，其將國(guó)有企業(yè)稱為國(guó)家出資企業(yè)。該法第五條規(guī)定：“本法所稱國(guó)家出資企業(yè)，是指國(guó)家出資的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司以及國(guó)有資本控股公司和國(guó)有資本參股公司”。在這個(gè)定義中強(qiáng)調(diào)的是國(guó)家出資的概念，以出資的份額多寡將國(guó)家出資企業(yè)區(qū)分為國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股和國(guó)有參股公司，實(shí)務(wù)中基本也是以此分類界定全部國(guó)家出資企業(yè)。

二、國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍

前一部分是依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的分類。但是在國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)督管理時(shí)，還要區(qū)分國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的范圍。實(shí)踐中，國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍要大于國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的范圍。產(chǎn)權(quán)登記需要將所有屬于國(guó)有權(quán)益的部分都需列入；但在簡(jiǎn)政放權(quán)、國(guó)企改革的大背景下，不可能將所有登記的產(chǎn)權(quán)都納入監(jiān)管的范圍，因此國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的范圍小于產(chǎn)權(quán)登記范圍。

依據(jù)2021年6月1日起施行的《國(guó)家出資企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法》（國(guó)資委令 29號(hào)），國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍如下圖所示：

上圖中《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》涉及的三大類四種類型即國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司和國(guó)有資本參股公司是一級(jí)企業(yè)；第二層的第一小分類“擁有實(shí)際控制權(quán)的境內(nèi)外各級(jí)企業(yè)”是指由國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司或者國(guó)有資本控股公司設(shè)立的、擁有實(shí)際控制權(quán)的境內(nèi)外的各級(jí)企業(yè)。例如，這三類公司對(duì)外投資的持股比例為51%的公司，該子公司屬于產(chǎn)權(quán)登記的范圍，其再往下繼續(xù)設(shè)立，不管多少層，只要擁有實(shí)際控制權(quán)，則都屬于國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍之內(nèi)。需要注意的是，此處所謂的“實(shí)際控制權(quán)”是指國(guó)家出資企業(yè)直接或者間接合計(jì)持股比例過(guò)50%，或者雖然持股比例未超過(guò)50%，但為第一大股東且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)嶋H支配企業(yè)的企業(yè)行為的情形。

第二層的第二小分類，即由國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司和國(guó)有資本控股公司參股的公司。此種公司也是在國(guó)有產(chǎn)權(quán)的登記范圍之內(nèi)；最后是圖示的第三層，實(shí)際上這個(gè)第三層并不是真正意義上的第三層，只是在作者做的結(jié)構(gòu)圖上展示的第三層而已，因?yàn)閳D中第二層可以對(duì)外設(shè)立多層子公司，所設(shè)子公司中只要擁有實(shí)際控制權(quán)，都應(yīng)當(dāng)算作產(chǎn)權(quán)登記的范圍。該結(jié)構(gòu)圖上展示的第三層到參股公司為止。

除上述范圍外，還有一類是視為出資企業(yè)要進(jìn)行登記的，即國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有資本控股公司以及國(guó)有資本參股公司下屬的事業(yè)單位。這類實(shí)業(yè)單位同樣視為子企業(yè)予以國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記

另外，近幾年隨著私募基金的發(fā)展，出現(xiàn)了越來(lái)越多的有限合伙企業(yè)。2020年1月3日起施行的《有限合伙企業(yè)國(guó)有權(quán)益登記暫行規(guī)定》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2020〕2號(hào)）規(guī)定了有限合伙企業(yè)**有權(quán)益登記的范圍，如圖所示：

圖示的左邊部分的第一層是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司擁有實(shí)際控制權(quán)的各級(jí)企業(yè)，再往外投資到有限合伙中的出資權(quán)益。圖中第一層到第三層中間可能設(shè)立多層子公司，只要符合“實(shí)際控制權(quán)”的界定，則都屬于登記的范圍。需注意的是，該三類公司的參股公司參與設(shè)立的有限合伙企業(yè)不再此列。

圖示的右邊部分是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司參與設(shè)立的有限合伙企業(yè)中的出資權(quán)益，這部分當(dāng)然屬于國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍。

三、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的范圍

關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，目前主要依據(jù)是2016年7月12日起施行《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、**第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令）第四條，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管范圍如下圖所示：

主要是指國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控股企業(yè)，分為**。其中一級(jí)企業(yè)是由**部門機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位設(shè)立的，或者由其直接或者間接合計(jì)持有100%股權(quán)的企業(yè)；這類一級(jí)企業(yè)，單獨(dú)或者和別的一級(jí)企業(yè)共同出資合計(jì)超過(guò)50%且其中之一是最大股東的情況下，其所設(shè)立的企業(yè)為二級(jí)企業(yè)，也是被監(jiān)管的范圍；再往下，由二級(jí)企業(yè)再往外投資且持股比例超過(guò)50%的是**企業(yè)，也被被監(jiān)管。除該**企業(yè)外，**部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位，單一國(guó)有或者國(guó)有控股企業(yè)直接或者間接持股比例雖然沒(méi)有超過(guò)50%但是第一大股東，并通過(guò)公司章程、公司股東協(xié)議、董事會(huì)決議或其他的協(xié)議安排能夠?qū)嶋H控制的二級(jí)或者**企業(yè)也在被監(jiān)管之列。

實(shí)踐中，有限合伙企業(yè)成立時(shí)往往先認(rèn)繳份額，再根據(jù)項(xiàng)目投資情況逐步實(shí)繳，那么對(duì)于此種情形下國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管范圍應(yīng)如何界定呢？目前比較新的規(guī)定是2020年9月28日發(fā)布實(shí)施《山東省****國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)管的通知》，其第五條規(guī)定：對(duì)于實(shí)施注冊(cè)資本認(rèn)繳制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，其產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的份額應(yīng)在資本金實(shí)繳到位的范圍內(nèi)確定。也就是說(shuō)，在資本認(rèn)繳的大背景，只有實(shí)繳出資的部分才被視為形成國(guó)有權(quán)益應(yīng)當(dāng)被監(jiān)管。

總結(jié)一下，本篇文章主要介紹了國(guó)有企業(yè)的分類，即按照出資比例分為國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股、國(guó)有參股；同時(shí)還介紹了國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記的范圍和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的范圍，從現(xiàn)有規(guī)定來(lái)看產(chǎn)權(quán)登記的范圍大于監(jiān)管范圍。了解了上述知識(shí)，可以幫助您在參與投資并購(gòu)項(xiàng)目時(shí)，迅速而準(zhǔn)確地把握交易對(duì)手的性質(zhì)，進(jìn)而判斷交易架構(gòu)和交易路徑，希望對(duì)您有所幫助。

林靜 資深律師

林靜律師擁有法律碩士學(xué)位，具有12年律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。執(zhí)業(yè)以來(lái)?yè)?dān)任國(guó)資委、多家大型國(guó)企、上市公司、頭部開(kāi)發(fā)商的常年法律顧問(wèn)，熟悉國(guó)資運(yùn)作、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)全流程。近年來(lái)組建碳資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，潛心研究碳市場(chǎng)相關(guān)法律問(wèn)題。

拓展知識(shí)：

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　　查詢外匯管理局的類別有以下兩種方式：
　　1、企業(yè)可登陸貨物貿(mào)易外匯檢測(cè)系統(tǒng)-選擇企業(yè)信息管理-企業(yè)管理信息查詢。
　　2、打電話咨詢當(dāng)?shù)赝夤芫诌M(jìn)行查詢，或者到當(dāng)?shù)赝鈪R管理局進(jìn)行查詢。

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