前沿拓展：

1、單利利息：I＝P×i×n

2、單利終值：F＝P（1＋i×n）

3、單利現(xiàn)值：P＝F/（1＋i×n）

4、復(fù)利終值：F＝P（1＋i）^n＝P（F/P，i，n）

5、復(fù)利現(xiàn)值：P＝F/（1＋i）^n＝F（P/F，i，n）

6、普通年金終值：F＝A（F/A，i，n）

7、償債基金：A＝F/（F/A，i，n）

8、普通年金現(xiàn)值：P＝A（P/A，i，n）

9、年資本回收額：A＝P/（P/A，i，n）

10、即付年金終值：F＝A（F/A，i，n）（1＋i）

11、即付年金的現(xiàn)值：P＝A（P/A，i，n）（1＋i）

12、遞延年金現(xiàn)值：P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m）

13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i

14、折現(xiàn)率：通常需要通過(guò)內(nèi)插法計(jì)算。

15、名義利率與實(shí)際利率的換算：

（1）i＝（1＋r/m）m-1，式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)

（2）實(shí)際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1

【提示】上述第一個(gè)公式必須掌握，第二個(gè)公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實(shí)際利率之間的關(guān)系。

16、必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率

17、期望值

18、兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合的收益率的方差：

【提示】當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，不會(huì)分散任何風(fēng)險(xiǎn)；只要相關(guān)系數(shù)小于1，就能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，并且越小分散效應(yīng)越明顯。

19、方差

標(biāo)準(zhǔn)差：

標(biāo)準(zhǔn)差率：

20、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：必要收益率＝Rf＋β×（Rm－Rf）

【提示】如果題中告訴的收益率前面有“風(fēng)險(xiǎn)”定語(yǔ)，如市場(chǎng)股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么這個(gè)收益率即為“（Rm－Rf）”（風(fēng)險(xiǎn)溢酬）。

【運(yùn)用】①求證券組合的必要收益率；②計(jì)算股權(quán)資本成本；③公司價(jià)值分析法中，確定股權(quán)價(jià)值計(jì)算的折現(xiàn)率；④計(jì)算股票價(jià)值時(shí)，確定投資人要求的必要收益率Rs。

21、高低點(diǎn)法（成本形態(tài)分析）：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本＝(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本－最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本)／(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量－最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量)

【提示】選擇高低點(diǎn)一定是業(yè)務(wù)量(自變量)的高低點(diǎn)，而不是成本（因變量）的高低點(diǎn)。

【運(yùn)用】高低點(diǎn)法不僅可以對(duì)混合成本進(jìn)行分解，還可以用在資金習(xí)性預(yù)測(cè)法來(lái)預(yù)測(cè)資金的占用（逐項(xiàng)分析）。

22、總成本模型：總成本＝固定成本總額＋單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量

23、生產(chǎn)預(yù)算：預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量＋預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨

24、直接材料預(yù)算編制：預(yù)計(jì)采購(gòu)量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量

25、可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入

可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余額

現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額

【提示】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇，計(jì)算現(xiàn)金余額的時(shí)候不考慮利息支出。

26、可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

【提示】轉(zhuǎn)換比率是指“每張”可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。

27、因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１＋預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率）÷（１＋預(yù)測(cè)期**速度增長(zhǎng)率）

28、銷(xiāo)售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額＋預(yù)計(jì)非敏感資產(chǎn)增加額－敏感性負(fù)債增加額－預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存

預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存＝預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售收入×預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售凈利率×（1－預(yù)計(jì)股利支付率）

【提示】對(duì)于敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債，考試會(huì)作為已知條件，或者告訴哪些資產(chǎn)或負(fù)債和銷(xiāo)售收入同比例變化。

29、資本成本一般模式：資本成本率＝年資金占用費(fèi)/（籌資總額－籌資費(fèi)用）

【提示】如果分子是利息，則需要考慮抵稅的問(wèn)題，即“年利息×（1-所得稅稅率）”；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因?yàn)楣上⑹嵌惡罄麧?rùn)中支付。

30、資本成本貼現(xiàn)模式：現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含收益率）。

銀行借款：借款額×（1－手續(xù)費(fèi)率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，Kb，n）＋借款額×（P/F，Kb，n）

公司債券（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續(xù)費(fèi)率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，Kb，n）＋債券面值×（P/F，Kb，n）

31、普通股資本成本率計(jì)算之股利增長(zhǎng)模型法：KS＝預(yù)計(jì)第一期股利/[當(dāng)前股價(jià)×（1－籌資費(fèi)率）]＋股利增長(zhǎng)率＝[D1/P0（1-f）]＋g

式中：Ks為普通股資本成本率；D1為第一年普通股的股利；P0為目前普通股市場(chǎng)價(jià)格；g為未來(lái)各期股利永續(xù)增長(zhǎng)率。

【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的，已發(fā)放的股利不能納入資本成本率的計(jì)算范疇，也不能納入證券價(jià)值的計(jì)算范疇。

【運(yùn)用】這個(gè)公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計(jì)算類似，只不過(guò)籌資費(fèi)是籌資方承擔(dān)，故資本成本率中予以體現(xiàn)；投資者不承擔(dān)籌資費(fèi)。

32、優(yōu)先股資本成本率：Ks＝D/[Pn（1-f）]

式中：Ks為優(yōu)先股資本成本率；D為優(yōu)先股每年的固定股息；Pn為發(fā)行價(jià)格；f為籌資費(fèi)用率。

33、留存收益資本成本率：與普通股資本成本計(jì)算思路相同，只是不考慮籌資費(fèi)用。

34、加權(quán)平均資金成本：Kw＝

式中：Kw為加權(quán)平均資本成本；Kj為第j種個(gè)別資本成本率；Wj為第j種資本占全部資本中的比重。

35、邊際資本成本是企業(yè)進(jìn)行追加籌資的決策依據(jù)，權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)。

36、邊際貢獻(xiàn)M＝收入-變動(dòng)成本總額＝（p-b）x＝m×x

式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷(xiāo)售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；x為產(chǎn)銷(xiāo)量；m為單位邊際貢獻(xiàn)

37、息稅前利潤(rùn)EBIT＝邊際貢獻(xiàn)-固定成本總額＝（p-b）x-F＝M-F

38、經(jīng)營(yíng)杠桿基本公式：DOL＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷(xiāo)率變動(dòng)率

簡(jiǎn)化公式：DOL＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)＝M/EBIT＝M/（M-F）

39、財(cái)務(wù)杠桿基本公式：DFL＝普通股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率

不存在優(yōu)先股的情況下，簡(jiǎn)化公式：DFL＝基期息稅前利潤(rùn)/基期利潤(rùn)總額＝EBIT/（EBIT-I）

存在優(yōu)先股的情況下，簡(jiǎn)化公式：DFL＝基期息稅前利潤(rùn)/（基期利潤(rùn)總額－稅前優(yōu)先股股利）＝EBIT/[EBIT-I-D/(1-T)]，其中D表示優(yōu)先股股利。

40、聯(lián)合杠桿：存在優(yōu)先股的情況下，DTL＝經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝M/[EBIT-I-D/（1-T）]

41：每股收益無(wú)差別點(diǎn)分析公式：

[（EBIT-I1）（1-T）-DP1]/N1＝[（EBIT-I2）（1-T）-DP2]/N2

如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)或業(yè)務(wù)量大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；

如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)或業(yè)務(wù)量小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。

42、營(yíng)業(yè)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋非付現(xiàn)成本＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

43、固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響＝（賬面價(jià)值-變價(jià)凈收入）×企業(yè)所得稅稅率

如果（賬面價(jià)值-變價(jià)凈收入）大于零，則意味著發(fā)生了變現(xiàn)凈損失，可以抵稅，減少現(xiàn)金流出，增加現(xiàn)金凈流量。反之應(yīng)該納稅，增加現(xiàn)金流出，減少現(xiàn)金凈流量。

【提示】賬面價(jià)值＝原值－按照稅法規(guī)定計(jì)提的累計(jì)折舊

44、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)重要指標(biāo)的計(jì)算

凈現(xiàn)值

未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值

年金凈流量

現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值指數(shù)

現(xiàn)值指數(shù)

未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值

內(nèi)含收益率

使得凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率

靜態(tài)回收期

未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等

原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量

未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不等

M表示收回原始投資額的前一年

M＋第M年的尚未收回額/第（M＋1）年的現(xiàn)金凈流量

動(dòng)態(tài)回收期

未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等

原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量＝（P/A，i，n）

利用插值法，推算出動(dòng)態(tài)回收期n

未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不等

M表示收回原始投資額現(xiàn)值的前一年

M＋第M年的尚未收回額的現(xiàn)值/第（M＋1）年的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值

45、債券價(jià)值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值

【提示】利息的計(jì)算，本金的歸還，一律用票面要素。

46、股票投資（股利固定增長(zhǎng)模型）：股票的價(jià)值＝未來(lái)第一期股利/（折現(xiàn)率－增長(zhǎng)率）

當(dāng)增長(zhǎng)率＝0時(shí)，股票的價(jià)值＝股利/折現(xiàn)率

【提示】?jī)r(jià)值就是未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對(duì)于所有資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)算均適合。

47、證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)：持有期間收益率和平均收益率。

持有期間收益率＝（期末資產(chǎn)價(jià)格－期初資產(chǎn)價(jià)格＋持有期間紅利收入）/期初資產(chǎn)價(jià)格×100%

算術(shù)平均收益率：

式中：表示t期收益率；n表示期數(shù)。

幾何平均收益率：

式中：表示i期收益率；n表示期數(shù)。

48、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之成本模型，最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金持有總成本＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本）

49、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之存貨模型，最佳現(xiàn)金持有量＝

＝（2TF/K）1/2

目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之存貨模型的現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝

＝（2TFK）1/2

50、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之隨機(jī)模型：H（最高控制線）＝3最優(yōu)返回線-2最低控制線＝3R－2L

【提示】記住最高線到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即H-R＝2（R-L）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。計(jì)算回歸線R的公式不必記憶即可，可考性很低。

51、現(xiàn)金收支日常管理：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

52、應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝全年銷(xiāo)售額/360×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

【提示】在進(jìn)行信用政策確定的時(shí)候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如10天有40%付款，30天有60%付款），建議計(jì)算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計(jì)算（平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法）。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下。

53、存貨相關(guān)總成本

（1）取得成本，通常用TCa來(lái)表示，包括購(gòu)置成本和訂貨成本，訂貨成本分為訂貨固定成本和訂貨變動(dòng)成本。（2）儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等，通常用TCc來(lái)表示，分為變動(dòng)儲(chǔ)存成本和固定儲(chǔ)存成本。（3）缺貨成本指由于材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等。如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本。缺貨成本用TCs表示。（4）如果以TC來(lái)表示儲(chǔ)備存貨的總成本TC＝TCa＋TCc＋TCs

54、存貨管理：經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型：EOQ＝

式中：EOQ為經(jīng)濟(jì)訂貨批量；D為存貨年需要量；K為每次訂貨變動(dòng)成本；Kc為單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本。

經(jīng)濟(jì)訂貨批量的存貨相關(guān)總成本：TC（EOQ）＝

經(jīng)濟(jì)訂貨批量陸續(xù)供應(yīng)模型：EOQ＝

TC（EOQ）＝

式中p為每日送貨量，d為每日耗用量，

再訂貨點(diǎn)＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備

【提示】保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會(huì)涉及到加權(quán)）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區(qū)別不同情況下的保險(xiǎn)儲(chǔ)備（從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0開(kāi)始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計(jì)算成本，涉及到保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本（缺貨成本的計(jì)算需要特別注意，缺貨成本＝平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)）

55、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比例）

56、貼現(xiàn)法實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）

57、利潤(rùn)＝銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本＝銷(xiāo)售量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本

盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量＝固定成本/（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）

安全邊際量＝實(shí)際或預(yù)期銷(xiāo)售量-盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量

盈虧平衡作業(yè)率＋安全邊際率＝1

銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率

58、敏感性分析：敏感系數(shù)＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比

【提示】用敏感系數(shù)的絕對(duì)值判斷敏感性，絕對(duì)值越大越敏感。

59、變動(dòng)成本差異分析：價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

用量差異＝（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

【提示】①上述差異分析均針對(duì)實(shí)際產(chǎn)量；②括號(hào)外面記住“價(jià)標(biāo)量實(shí)”，（用量差異的括號(hào)外面是標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，所以是價(jià)標(biāo)；價(jià)格差異的括號(hào)外面是實(shí)際用量，所以是量實(shí)）。

固定制造費(fèi)用差異分析：

實(shí)際產(chǎn)量

實(shí)際固定制造費(fèi)用

（1）

預(yù)計(jì)產(chǎn)量

預(yù)算工時(shí)

標(biāo)準(zhǔn)分配率

（2）

實(shí)際產(chǎn)量

實(shí)際工時(shí)

（3）

標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)

（4）

【提示】（1）-（2）＝耗費(fèi)差異；（2）-（3）＝產(chǎn)量差異；（3）-（4）＝效率差異；（2）-（4）＝能量差異。

60、成本中心：預(yù)算成本節(jié)約額＝實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）－實(shí)際責(zé)任成本

預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本×100％

61、利潤(rùn)中心：邊際貢獻(xiàn)＝銷(xiāo)售收入總額－變動(dòng)成本總額

可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門(mén)經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）＝邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

部門(mén)邊際貢獻(xiàn)（又稱部門(mén)毛利）＝可控邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

【備注】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門(mén)經(jīng)理，部門(mén)邊際貢獻(xiàn)考核利潤(rùn)中心。

62、投資中心：投資收益率＝息稅前利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＋期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）/2

剩余收益＝息稅前利潤(rùn)－（平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資收益率）

63、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)分析中的趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析

算術(shù)平均法：銷(xiāo)售量預(yù)測(cè)值＝（Σ第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量）/期數(shù)

加權(quán)平均法：銷(xiāo)售量預(yù)測(cè)值＝Σ（第i期的權(quán)數(shù)×第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量）

（修正）移動(dòng)平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/m；

Yn＋1＝Y(jié)n＋1＋（Yn＋1－Yn）

指數(shù)平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn

64、以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法

成本利潤(rùn)率定價(jià)：成本利潤(rùn)率＝預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)成本總額×100%

單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位完全成本×（1＋成本利潤(rùn)率）/（1－適用稅率）

銷(xiāo)售利潤(rùn)率定價(jià)：銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)銷(xiāo)售總額×100%

單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位完全成本/（1－銷(xiāo)售利潤(rùn)率－適用稅率）

保本點(diǎn)定價(jià)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝（單位固定成本＋單位變動(dòng)成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）

目標(biāo)利潤(rùn)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝（單位目標(biāo)利潤(rùn)＋單位完全成本）/（1－適用稅率）

變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝單位變動(dòng)成本×（1＋成本利潤(rùn)率）/（1－適用稅率）

65、財(cái)務(wù)分析的方法

定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額×100%

環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額×100%

構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值×100%

66、償債能力分析

短期

營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期

資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益

權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)/所有者權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)＝產(chǎn)權(quán)比率

利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/應(yīng)付利息

＝（凈利潤(rùn)＋利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用＋所得稅）/（資本化利息＋利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用）

67、營(yíng)運(yùn)能力分析基本指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

【提示】①計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率公式的分子為營(yíng)業(yè)成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為營(yíng)業(yè)收入；②考試中，如果告訴了某項(xiàng)資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時(shí)期數(shù)配比，原則上應(yīng)該計(jì)算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說(shuō)明用期末數(shù)，或者無(wú)法取得期初數(shù)，此時(shí)可以用期末數(shù)近似替代；③周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期（通常是360天）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)。

68、盈利能力分析

營(yíng)業(yè)毛利率＝營(yíng)業(yè)毛利÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入×100%；其中：營(yíng)業(yè)毛利＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)凈利率＝凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入×100%

總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn)×100%＝營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均所有者權(quán)益×100%＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

69、發(fā)展能力分析

營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率＝本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入×100%

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額×100%

資本保值增值率＝扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益×100%

所有者權(quán)益增長(zhǎng)率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×100%（其中：本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額＝年末所有者權(quán)益－年初所有者權(quán)益）

【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標(biāo)均為：本期增長(zhǎng)額/期初(上期)數(shù)。

70、現(xiàn)金流量分析

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入

每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷平均總資產(chǎn)×100%

凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn)

經(jīng)營(yíng)凈收益＝凈利潤(rùn)－非經(jīng)營(yíng)凈收益

現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金

經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金＝經(jīng)營(yíng)凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用

71、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間－當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間

認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)行權(quán)增加的普通股股數(shù)＝行權(quán)認(rèn)購(gòu)的股數(shù)×（1－行權(quán)價(jià)格/普通股平均市價(jià)）

每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末發(fā)行在外普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）

市盈率＝每股市價(jià)/每股收益

每股凈資產(chǎn)＝期末普通股凈資產(chǎn)/期末發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）

市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

【備注】基本每股收益的分母調(diào)整需要注意，如果是發(fā)放股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時(shí)不考慮時(shí)間權(quán)重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時(shí)才考慮普通股股數(shù)增加的時(shí)間權(quán)重。

72、杜邦分析法核心公式：凈資產(chǎn)收益率＝營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

經(jīng)濟(jì)增加值＝稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－平均資本占用×加權(quán)平均資本成本

拓展知識(shí)：