前沿拓展：

股票的股息稅如何計算持有期

計算公式

股票收益己率=收益額/原始投資額

當股票未出賣時，收益額色四員著六即為股利。

衡量股票投資收益水平指標主要有股利收益率、持有期收益率與拆股后持有期收益率等。

擴展資料：

比如一位獲得收入收益的投資者，花8000元買進1000巴危來黑縮論股某公司股票，一年中分得股息800元（每股0.8元），則：

收益率＝（800＋0－0）/8000×100％＝10％

又如一位獲得資本得利的投資者，一年中經過多過進，賣出，買進經活找劃圓共30000元，賣出個花軍張營又地礎露短共45000元，則：

準生序洋收益率＝（0＋45000-30000）/30000×100％＝50％

如某位投資者系收入收益與資本得利兼得者，他花6000元買進某公司打齊球油燈親信祖股票1000股，一年內分得股息400元（每股0.4元），一年后以每股8.5元賣出，共賣得8500元，則：收益率＝（400＋8500－6000）/6000×100％＝48％

參考資氫固試老包德驗心料來源：百度百科-股票收益率

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作者：郭濱輝

員工持股計劃可以通過三種方式實現。一是通過資管計劃取得股票，二是由員工直接取得股票，三是通過有限合伙平臺取得股票。股票存在四種來源。一是員工從二級市場直接購買，二是上市公司回購本公司股票再出售給員工，三是認購非公開發行股票，四是大股東的自愿贈予。由于員工持股計劃兼具備股權激勵及股東的一般投資人特征，在不存在明確稅收政策的前提下，應參照股權激勵稅政及股票投資的一般稅政處理。

（一）個人所得稅

對于員工持股計劃的個人所得稅，涉及三個納稅環節:一是股票的取得環節，二是股票的持有環節，三是股票的再售環節。對于員工以自身名義取得的股票，股票來源不同，適用不同的稅收政策。股票的持有環節及再售環節，無論何種來源的股票，稅收政策基本相同。首先分析員工以自身名義取得股票的稅務處理。

1．股票的取得環節

第一，直接從二級市場購買股票。員工直接從二級市場購買的上市公司股票，購入環節不涉及納稅問題。

第二，通過公司回購取得股票。若持股計劃股票是通過上市公司回購取得，員工購買價等于公司回購價，不涉及個人所得稅征稅問題。員工低于公司回購價購買股票，對低于回購價的差額是否征收個人所得稅，現行稅收政策沒有明確規定。由于員工持股計劃亦兼具有股權激勵的性質，本文認為應參照財稅［2005］35號及國稅函［2006］902號文件關于股票期權個人所得稅的規定，對于員工購買價低于回購價的差額，按照“工資、薪金所得”計算繳納個人所得稅。若通過資管計劃購買，亦從業務實質的角度，參照上述規定。

第三，認購上市公司非公開發行的股票。該種取得方式是否涉稅，亦取決于持股計劃員工的認購價格。根據《上市公司證券發行管理辦法》，上市公司非公開發行股票，其發行價格不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的百分之90%。本文認為，若公司向員工的發行價遵循了上述辦法的規定，則上市公司并未給予員工額外的激勵，不涉及個人所得稅;若向員工的發行價低于上述辦法的規定，低于規定價格的差額應視為上市公司對員工的股權激勵費用，員工對該部分差額計算繳納工資薪金個人所得稅。

第四，獲贈的股票。取得環節涉及兩個納稅主體。一是實施贈予的股東，二是獲贈股票的員工。從現行個人所得稅制度的立法層面，并不存在將個人間的贈與行為視同銷售的規定。因此，本文認為無論受贈人的身份如何，對贈予方是不應征稅的。

對于受贈股票的員工是否征稅，實務中**作并不相同。從具體政策層面，國家**并未出臺相關稅收政策，但存在兩個較為典型的地方性稅政文件。一是廣東省的粵地稅函［2009］940號文件，二是河北省的冀地稅函［2009］119號文件。兩個文件對于個人無償受贈股權都存在類似規定，即個人將股權贈予近親屬或具有供養贍養關系的人，對贈予方與受贈方均不征稅。其余情況對受贈方以贈予合同上標明的股權價格減除贈予過程中受贈人支付的相關稅費后的余額為應納稅所得額，按照“財產轉讓所得”項目，適用20%稅率征稅。實務中，亦存在兩種做法，一是對受贈方按財產轉讓所得征稅，二是按其他所得征稅。

本文認為，按財產轉讓所得征稅，其實質是將贈予方的贈與行為視同銷售，并將贈予方的納稅義務轉移到了受贈方。而國家**公告2014年第67號所規定的股權轉讓行為中雖包括“其他股權轉移行為”的兜底規定，但未明確指出贈送股權行為視同銷售。因此，按財產轉讓所得征稅的做法是沒有法理依據的。對于按其他所得征稅的做法，亦不存在政策上的依據。根據財稅［2009］78號文件的規定，僅房屋產權所有人將房屋產權無償贈予他人的，受贈人按“其他所得”項目繳納個人所得稅，贈送股票的行為并未被包括在內。況且，2018年9月份公布的新修訂的《中華****個人所得稅法》，已刪減了“其他所得”個人所得稅項目類別。

2．股票的持有環節

股票的持有環節，涉及股息紅利所得稅。根據財稅［2015］101號文件，個人從公開發行和二級市場取得的上市公司股票，享有差別化個人所得稅政策。即持股期限在1個月以內的，其股息紅利所得全額計稅；持股期限在1個月至1年的，股息紅利所得減半征收個人所得稅；持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。但該政策指向的標的股票，必須是公開發行取得及從二級市場取得的股票。而員工持股計劃的股票，存在多種取得方式并規定有股票的鎖定期，鎖定期滿后方可在公開市場出售。因此，本文認為，鎖定期內的股票，其股息紅利所得可參照適用財稅［2012］85號文件關于限售股的規定，對個人持有的上市公司持股計劃股票，解除鎖定前取得的股息紅利減按50%計入應納稅所得額，解除鎖定后取得的股息紅利，再參照財稅［2015］101號文件規定計算納稅，持股時間自解除鎖定后計算。

上述稅政的適用理由有兩點。

一是鑒于限售股的兩種主要取得方式。第一種方式是股權分置改革過程中，由原非流通股轉變而來的有限售期的流通股，第二種方式是首次公開發行股份而上市的公司，在公開發行前原股東所持股份存在一定的限售期規定。可見，限售股的兩種主要取得方式皆不是因公開發行取得和通過二級市場取得，但在解除鎖定后仍可適用股息紅利差別化的個人所得稅政策。

二是鑒于限售股與員工持股計劃的性質。如前所述，由于員工持股計劃兼具有股權激勵及股東的一般投資人性質，因此，員工持股計劃與限售股的相同之處是二者都存在長期權益性投資的共性。總之，考慮持有環節股息紅利個人所得稅政策的適用，不應僅局限于股票取得方式，應同時對比類似業務稅政，從業務實質角度考量。

3．股票的再售環節

員工持股計劃中的股票，解除鎖定后可在市場上自由出售。目前，根據財稅［2005］35號文件及財稅字［1998］61號文件，個人在二級市場轉讓境內上市公司股票取得的所得暫免征收個人所得稅。上述兩個文件均未強調股票的取得方式，僅規定在二級市場的轉讓環節免稅。現有的稅政文件中，只有財稅［2009］167號文件中存在對個人轉讓境內限售股所得，按照“財產轉讓所得”依據20%的稅率計算征收個人所得稅的規定。這是由于限售股取得之時價格通常較低，且限售股取得時屬于股東的原始權益，未曾征收過個人所得稅。而員工持股計劃具有股權激勵的性質，通過公司回購取得或上市公司非公開發行取得的股票，其取得時低于回購價或法定發行價格的差額，應視同取得的公司福利，按工資薪金所得繳納個人所得稅。

因此，本文認為，員工以個人名義取得的股票在二級市場轉讓時暫免征收個人所得稅。但如果持股計劃員工從大股東處獲贈大股東通過限售股方式取得的股票，贈予環節雙方均未納稅的情況下，轉讓環節應當根據關于限售股的規定計算納稅。

摘自《員工持股計劃的稅政適用》，作者：郭濱輝 ，來源：遼東學院學報（社會科學版） 2019年10月。

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拓展知識：

股票的股息稅如何計算持有期

我發現很多人對股票分紅的了解不是很全面，不是大部分人都能說的清晰透徹。學姐這就來給大家科普一下關于股票分紅的一些知識，好奇股票分紅的朋友，看完這篇文章就會明白了！
在看之前，學姐給大家帶來了一波福利–機構精選的牛股榜單新鮮出爐，快點閱讀一下吧：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票分紅的意思
（1）股票分紅是什么？股票多久分一次紅？
上市公司對股東的投資回報便是股票分紅，上市公司在經營加上投資所得的盈利中，投資者可以獲得一定的紅利，金額是以股票份額的相應比例來定的。對于一般而言，上市公司會決定在半年報或者年報的時候進行分一次紅。不確定是這個時間，還是取決于公司的經營狀況和財務狀況，參照公司發布的公告為準。
（2）股票怎么分紅？怎么領取？什么時候到賬？
股份分紅是有兩個方式的，送現金和送股票，比方“每10派X元”的概念是是每十股派x元的現金。“每10轉X股”就意味著這只股票每買10股會送你10股股票。
一般分紅到賬的日期都是除權除息日當天，不過也有特殊情況。這個還是要看上市公司的安排，通常在半月之內就會到賬。一些盤子稍微大一點的股票，分紅涉及的金額比較大，那結算就肯定也需要很多的時日。分紅送股送現金這些都會自動進行，投資者不需要做任何事情，能做的就是耐心等待。
（3）怎么知道有哪些分紅的股票？怎么查看自己的股票有沒有分紅？
倘使是有股票分紅，上市公司會發出告示，你也能打開手機行情軟件進行查詢。但不少的行情軟件沒有把分紅信息給做得很好，導致很多的投資人沒有及時的抓住投資機會。這款軟件非常好推薦給你，你可以從這個投資日歷上獲得股票解禁、上市、 分紅的實時信息，作為一名炒股的，這款神器必須要安排上，點擊下面這個鏈接，幫助你領取！專屬滬深兩市的投資日歷，助你快速了解行情
（4）股票分紅需要扣稅嗎？如何規定？
股票分紅的時候，也需要按照比例進行納稅，股票所得紅利扣稅額度跟持有股票的時間長短有直接的關系。對于不同時間買入的股票，就根據“先進先出”的原則，對應的計算持有股票的時間。交稅標準的具體內容見下圖所示。

二、股票分紅對股價的影響？股價為什么會跌？
分紅前股價變化：由于有如此的扣稅差異規定，市場上有些既不打算長持該股票又不想被收稅的的投資者，在沒有分紅的時候就會選擇賣掉股票、回籠資金，所以會導致分紅前股價會有下跌的可能。而還是有某部分投資者因想獲得分紅而買進股票，股票的價格也可能因此上漲。
分紅后股價變化：由前面內容我們知道分紅的方式有兩種，送現金和送股票。他們都會使股價出現正常性回調，就是說會有一定幅度的下跌。原因是什么？我們要先曉得什么是“除權除息”。
“送股票”就會有除權：公司總股本增加的原因是送股，在市值不變化的情形下，這樣就減少了每股代表的實際價值引發每股價格降低，這就造就了股票除權的現象的形成。
“送現金”就會有除息：投資者拿到了現金紅利，公司凈資產和每股凈資產也會相應下降，從而使每股代表的實際價值下降，也就拉低了股價，也就是常見“除息”。
對于股東來說除權除息的影響是沒有太大的影響，不可否認會導致股價下降，不過現實中股數會增加、得到現金分紅，因此投資者并未承受嚴重的損失。
分紅后的除權除息的股價怎么計算呢？有三種情況：

三、股票分紅是利好還是利空，可以買嗎？
本來長期來看，分紅對股價來說更多的是中性平衡的，并不能以此來作為買賣依據，不能把上市公司是否分紅作為評斷一家公司好壞的唯一判斷依據。
因為股票分紅的影響是短期的，較長時間市場走勢還是要參考公司的基本面情況。基本面杰出的公司， 總體趨勢一般說來都處于上漲，短期漲跌沒有影響到長期趨勢。
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股票的股息稅如何計算持有期

百分之二十收稅，每股3元稅后是每股2.4元 ，稅直接從分紅里面扣除

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股票分紅稅率怎么算的？

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