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在此前的世界新能源大會上，上汽集團董事長陳虹聊到：在電動化方面將逐漸布局固態電池領域，與中石化、中石油、寧德時代合作，共同開展車電分離換電業務。而這家多方合作的公司也在9月底悄悄起航了，那么，“上海捷能智電新能源科技有限公司”是什么樣的公司呢？

備注：以下簡稱捷能智電

從工商登記來看，這家公司的注冊資本為40億，這比蔚來汽車的電池資產公司武漢蔚能電池資產有限公司的18億注冊資本多了一倍多。

我們最大的疑問是，為什么**的兩桶油和上汽集團，加上寧德時代來做這樣一個公司？車企、寧王和**最大的兩家石油企業切入電池資產，他們幾家的聯合能帶來什么？

我的理解，這是一次車電分離的國家隊的合作，是**最大的汽車集團、**最大的電池企業，**最大的傳統能源企業的聯合。

● 中石油中石化：毋庸置疑，在傳統車和燃料提供方面，這個分工很清晰。在電動汽車的時代，是否依靠車企來自建補能體系，讓這兩家最大的能源提供商干等著。我們看到這兩家已經在做出嘗試，通過車電分離和綜合補能體系的探索來回答這個問題

● 上汽集團：一直說上汽在新能源汽車方面先發，這次圍繞標準化電池和車電分離，嘗試從自主、集團到社會層面，上汽是鉚足力氣做嘗試

● 寧德時代：**也是世界最大的動力電池企業，在這個領域布局和支持，也是探索不同的模式

這幾家的聯合組隊，是有著非常大的意義的。

Part 1

電池資產，車電分離的三個基礎

在2022年，受需求暴漲和**的影響，電動汽車的產業鏈、供應鏈的安全穩定也面臨嚴峻挑戰，尤其是當前電池上游原材料的大幅漲價更令人不安。在一年左右的時間，碳酸鋰的價格爆漲10倍，整車廠等價值鏈中下游企業都在為上游的礦主打工，承受巨大的成本壓力，這種情況嚴重干擾了新能源汽車產業的進一步發展。

就在前不久，寧德時代發布其換電服務過程中，有一張圖讓人非常印象深刻，也就是說在2022年，寧德時代就看到，動力電池市場規模的擴大，帶來電池成本曲線的上揚。

在**缺乏鋰資源的情況下，**的新能源汽車如何破局呢？要知道，我們今年新能源汽車的保有量剛剛達到1000萬臺（其中20%還是電池小的插電混動），**還有4億臺機動車，而且各行各業都在電氣化，對鋰資源的需求量非常大。

▲圖1. 電池價格

一種路徑是對電池成本和技術做攻關，這是目前很多企業做的，甚至有車企努力自己去做電池。另外一種模式，是將動力電池作為**資產進行管理，動力電池一般占到了電動汽車成本的50%左右，而且電池的情況決定著電動汽車的續航、安全等性能指標，這些屬性使其比一般的汽車零部件具有更高的價值。

由于電池是有使用壽命的，其性能的逐漸衰退是正常現象，這就意味著無論車主還是車企，都應該更加妥善管理和處理動力電池。車電分離將電池**管理，一方面可以降低車主的購車門檻，減少由于車輛和電池性能衰退周期不匹配造成的損失，同時也能更好地實現動力電池的性能發揮和回收再生，推動整個電動汽車產業發展。

▲圖2. 電池成本的估計

事實上，在上汽捷能領導朱軍總的采訪中，也支持車電分離、電池銀行。電池銀行可充分挖掘電池價值，能使消費者初次購車成本大幅下降，并且為電池的安全管理帶來很大的好處。

在電池數據管理方面，因為動力電池實時地被應用于換電站和電動車上，因此將動力電池數字化，需要對電池的特性檢測，通過云端監測來收集，并且通過創新的商業模式加以充分利用。

▲圖3. 創新的商業模式

Part 2

中石油和中石化的作用

1）從賣油給消費者到圍繞電池資產提供租賃產品，有哪些意義

捷能智電這家公司有兩個重要的股東中石化、中石油，兩家是傳統的能源供應商，在面向新能源時代也不甘落后，過往也在布局換電站等補能網絡。它們在之前主要通過與奧動、蔚來等聯合建立換電站的方式，來運營換電站。

2021 年，中石化提出建成充5000 座換電站的目標，以此正式入局換電服務。到2021年12月，中石化與蔚來、奧動、吉利等公司合作建成換電站 65 座，同時加強研發，共同推動通用型換電站落地。

**石油按照“清潔替代、戰略接替、綠色轉型”三步走總體部署，加快構建化石能源與清潔能源全面融合發展的“低碳能源生態圈”，持續推進充換電業務拓展再升級，目前，在四川、貴州、北京、海南、黑龍江、廣西等20多個省區建設投用充換電站203座。

而在捷能智電公司中，中石油和中石化的大力投資則是繼續加注，某種意義上，目前在換電方面的嘗試是為整個社會、整個行業做服務的。而兩家在電池資產上的投入，也是推動自身從能源行業服務商轉型為新能源服務提供商。

至于說優勢，我們客觀地能看到：

● 兩家央企，具備更多的土地資源優勢，也能承擔從加油站往補能設施方向改造；

● 石**業中的企業投資更多在前端，而圍繞新能源汽車的投資，目前關鍵的環節就是在電池上。

2） 城市礦山和電池均等化的使用

從全球的電池資源來看，**的鋰資源相比世界來看是比較少的。全球鋰資源主要集中在智利和澳大利亞，**資源量僅占7%，目前隨著**的動力電池需求增長，也**了國內鋰鹽加工產業的發展，也導致了**鋰資源對外依賴度達70%，主要來源為澳大利亞。

國內鋰資源主要以鹽湖鹵水形式分布，占資源總量近八成。當前優質的鋰礦資源基本都已經處在開發階段，主要鹽湖方面，察爾汗鹽湖屬于鹽湖股份和藏格礦業；西臺吉乃爾鹽湖屬于中信國安鋰業和恒信融；扎布耶鹽湖由**礦業、比亞迪、天齊鋰業共同持有。主要鋰礦方面，李家溝歸屬于川能動力、雅化集團；甲基卡134號脈由融捷鋰業控制；業隆溝屬于盛屯鋰業和阿壩州國資委。

這些資源需要逐步兌現，短期內跟不上**動力電池的發展。

▲圖4. 世界鋰礦地圖

**的發展需要依靠“城市礦山”，開采“城市礦山”中的鋰資源，擁有對鋰離子電池中鈷、鎳、錳、鋰等多種金屬進行資源化綜合回收利用技術。由于動力電池中含有鋰、鎳、鈷、錳等貴金屬，在國際貴金屬尤其是鋰資源價格持續上漲的今天，電池的退役和處置十分重要。

事實上，電池資產公司最重要的事情，就是可以通過分析市場情況和電池安全性能、預期壽命、剩余價值等，引導客戶何時退役處置電池資產，以最小的成本來完成動力電池的回收再生。這件事情，由兩家大的央企來切入和嘗試是非常有價值的，他們有能力實現這些電池的資本化。

Part 3

寧德時代的支持

寧德時代在2022年初發布換電服務品牌 EVOGO，通過「換電塊、快換站、APP」組合換電整體解決方案，解決消費者里程焦慮、補能焦慮和購置成本的三大痛點，覆蓋 A00 級到 C 級的乘用車市場。動力電池是電池資產管理公司和車電價值分離的關鍵，寧德時代作為動力電池領域的行業龍頭，擁有產品和技術優勢，這是其投身換電新商業模式的信心來源。

某種意義上，換電體系是寧德時代貫通動力電池生產端與回收再利用端的關鍵環節。寧德時代將形成業務閉環，這個閉環包含研發、生產、使用、回收，最終實現全生命周期管理。

但是，這牽涉到如何合作的問題。在這個公司里面，我們看到寧德時代作為動力電池行業的領頭羊，也是和上汽集團合作，在嘗試推進動力電池規格的統一和電池銀行模式的推廣。

Part 4

上汽的作用

從上海出發，從上汽集團到全國的企業，可充可換全方面的服務。

在這里還有耕耘多年的上汽，平臺化動力電池的推展，目標是推廣共用的電池包，低端車能用，高端車也能用，推出統一規格的電池，從支持上汽集團的智己、R標、榮威、MG、上汽通用，還有商用車、大通Maxus的需求。長寬一致，共有3個厚度系、4個電化學系：厚度包括，110mm、125mm以及135mm，可以支持50—130度以上的能量需求。從技術容量配置來看，這個跨度是非常大的。

再有，通過支持快換技術，可以讓車企平臺化的電池包，從上汽起步推廣到不同層級的車輛來，這是一次很有意義的嘗試。

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小結：我的理解，捷能智電這個公司對于以上幾個股東方都很有價值。某種意義上，這個公司是一個開拓，以40億的注冊資本，開創一種能源服務商、電池企業和車企的合作，這對**下一步電動化來說是個樣板間。通過它我們可以看到，這種統一的模式，是否有更大的空間和發展，能否推廣到全國，在后續能為**新能源汽車的破局發展提供一個解法。

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