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基金公司

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2002年12月26日，我國(guó)首家合資基金公司——招商基金管理公司成立。

**基金報(bào)記者 若暉

上市公司2022年中報(bào)進(jìn)入密集披露期，控股參股基金公司上半年經(jīng)營(yíng)情況也隨之“浮出水面”。

從單家基金公司情況上看，富國(guó)基金上半年凈賺11億元，華夏基金上半年凈利潤(rùn)也超過(guò)10億元，是目前已披露的40家基金公司中僅有的兩家凈利潤(rùn)超過(guò)10億大關(guān)的基金公司。包括招商、博時(shí)、交銀施羅德、天弘在內(nèi)4家基金公司緊隨其后，凈利潤(rùn)均超過(guò)7億元。除此之外，鵬華、華安兩家基金公司上半年凈利潤(rùn)也均擠入“5億元俱樂(lè)部”

受A股市場(chǎng)上半年劇烈波動(dòng)影響，權(quán)益基金整體規(guī)模縮水，拖累基金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，40家基金公司中約達(dá)半數(shù)的基金公司上半年凈利潤(rùn)出現(xiàn)不同程度下滑，更有6家基金公司凈利潤(rùn)同比降幅超30%，僅少部分固收產(chǎn)品占比較大或是最近一年權(quán)益基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金公司能夠逆勢(shì)取得正增長(zhǎng)。

2家基金公司位居“10億俱樂(lè)部”

在今年震蕩的資本市場(chǎng)中，哪家基金公司上半年能交出靚麗的營(yíng)收“成績(jī)單”？近期隨著上市公司股東半年報(bào)披露，這一**也正式揭曉。

8月26日晚間，海通證券發(fā)布2022年半年報(bào)，揭露了其參股基金公司——富國(guó)基金的營(yíng)收業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日， 富國(guó)基金總資產(chǎn)為122.44億元，凈資產(chǎn)67.87 億元;2022年上半年，富國(guó)基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.73億元，凈利潤(rùn)11.22億元，同比分別下滑5.65%、9.64%，不過(guò)富國(guó)仍是目前已披露營(yíng)收數(shù)據(jù)的40家基金公司中，凈利潤(rùn)最高的基金公司。而據(jù)此前中信證券公布的業(yè)績(jī)快報(bào)，華夏基金上半年凈利潤(rùn)也高達(dá)10.58億元，與富國(guó)基金同為目前上半年僅有的兩家凈利潤(rùn)超過(guò)10億大關(guān)的基金公司。

其他大型基金公司中，招商基金上半年凈利潤(rùn)逼近10億整數(shù)關(guān)、博時(shí)、交銀施羅德、天弘基金上半年均賺超7億，鵬華、華安基金上半年凈利潤(rùn)也邁入“5億元俱樂(lè)部”

不過(guò)，值得注意的是，多家大型基金公司上半年凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)分化明顯，上半年凈利潤(rùn)超過(guò)5億的8家基金公司中，有4家公司凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度下滑。

在一位基金公司高管看來(lái)，部分基金公司上半年凈利潤(rùn)承壓主要有兩大原因：一方面是A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，權(quán)益類基金規(guī)模縮水，影響基金公司管理費(fèi)收入；另一方面是部分基金公司自有資金持有的存量權(quán)益基金凈值下跌，也會(huì)拖累基金公司凈利潤(rùn)。

“基金公司的營(yíng)收與管理規(guī)模及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，上半年盡管固收基金規(guī)模增長(zhǎng)，但主動(dòng)權(quán)益基金受凈值下跌影響，整體規(guī)模出現(xiàn)縮水，而主動(dòng)權(quán)益基金費(fèi)率相對(duì)較高，規(guī)模下降對(duì)基金公司收入影響不小。”一位基金公司人士分析指出。

“受益于過(guò)去一兩年牛市行情，部分大型基金公司營(yíng)收增長(zhǎng)主要靠權(quán)益基金貢獻(xiàn)，今年上半年權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)不好，對(duì)一些權(quán)益基金占比較大的基金公司凈利潤(rùn)還是帶來(lái)不小影響。從目前市場(chǎng)風(fēng)格來(lái)看，還是以中小盤(pán)風(fēng)格為主，預(yù)計(jì)下半年一些持倉(cāng)偏白馬藍(lán)籌的基金公司下半年凈利潤(rùn)可能也很難有很大的亮點(diǎn)。”另一位基金公司人士表示。

還有業(yè)內(nèi)人士分析，招商、博時(shí)等上半年凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)的基金公司，固收產(chǎn)品占比較大是主要原因之一，例如博時(shí)基金所管的債券基金占其非貨規(guī)模比重高達(dá)67%，過(guò)去一年非貨規(guī)模增長(zhǎng)主要靠債券基金貢獻(xiàn)，招商基金旗下債券基金占其非貨規(guī)模比例也超過(guò)5成，除此之外，招商基金在“固收+”領(lǐng)域發(fā)力明顯，截止上半年末，招商安華規(guī)模高達(dá)322.95億元，相比去年上半年末增長(zhǎng)了277.84億元，招商瑞文最新規(guī)模239.12億元，同比增長(zhǎng)3.5倍。

部分中型基金公司實(shí)現(xiàn)“彎道超車”

盡管上半年A股市場(chǎng)缺乏明顯機(jī)會(huì)，但也有部分能把握住結(jié)構(gòu)性行情的中小型基金公司在營(yíng)收上逆勢(shì)“突圍”，凈利潤(rùn)超過(guò)1億元的基金公司中，國(guó)投瑞銀、大成基金上半年凈利潤(rùn)增幅超過(guò)50%。其余基金公司中，浙商、西部利得、中海3家基金公司上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也超過(guò)50%。

國(guó)投資本半年報(bào)顯示，截至上半年末，國(guó)投瑞銀基金管理各類資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約2963億元（含公募、專戶、專戶子公司），較年初增18%，共計(jì)管理82只公募基金，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模1953億元，較年初增長(zhǎng)318億元，增幅19%，其中非貨幣基金資產(chǎn)管理規(guī)模約為1165億元，較年初增長(zhǎng)121億元，增幅12%，業(yè)內(nèi)排名 35/149，較上年末提升3名。

今年上半年，國(guó)投瑞銀基金實(shí)現(xiàn)合并凈利潤(rùn)1.90億元，同比增長(zhǎng)71%，其中，公募基金管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)4.92億元，同比增長(zhǎng)51%。

過(guò)去一兩年，國(guó)投瑞銀涌現(xiàn)出以施成為代表的新能源選手，他管理的國(guó)投瑞銀新能源基金二季度末規(guī)模90.93億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍，其個(gè)人管理規(guī)模也從去年上半年末的38.52億元增長(zhǎng)至今年上半年末的247.16億元。

據(jù)光大證券半年報(bào)介紹，截至2022年6月30日，大成基金總資產(chǎn)49.91億元，凈資產(chǎn)30.20億元，2022年上半年?duì)I業(yè)收入9.62億元，凈利潤(rùn)2.71億元，同比分別增長(zhǎng)24.48%、53.55%。大成基金經(jīng)理韓創(chuàng)管理的大成國(guó)企改革以94.76％的收益率位列2021年混合型基金業(yè)績(jī)榜第三名，他的管理規(guī)模在去年6月末僅百億出頭，今年二季度末規(guī)模已經(jīng)逼近300億元，且規(guī)模增長(zhǎng)主要在去年下半年，對(duì)大成基金凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)貢獻(xiàn)顯著。

西部證券半年報(bào)顯示，西部利得基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.18億元，同比增長(zhǎng)30%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3216萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)98%。截止6月末，西部利得資產(chǎn)管理總規(guī)模合計(jì)998億元。其中，非貨幣公募基金管理規(guī)模534億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，西部利得基金的規(guī)模增長(zhǎng)也主要在去年下半年，去年四季度末，該公司管理的混合基金規(guī)模一度突破百億大關(guān)，旗下多只債券及指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯。

一些中型基金公司則在債券ETF、養(yǎng)老金等特色業(yè)務(wù)上“彎道超車”。海通證券半年報(bào)披露，截至上半年末，海富通基金資產(chǎn)管理規(guī)模3,993億元，較報(bào)告期初減少4.0%;其中公募基金管理規(guī)模1,473億元。養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模2,167億元，較期初增長(zhǎng)7.4%;職業(yè)年金規(guī)模719 億元，較期初增長(zhǎng)19.7%。海富通中證短融 ETF 規(guī)模從年初65億元增長(zhǎng)至148億元，成為國(guó)內(nèi)債券ETF市場(chǎng)規(guī)模最大產(chǎn)品。

截至2022年6月30日， 海富通基金總資產(chǎn)為37.87億元，凈資產(chǎn)22.56億元;2022年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.68億元，凈利潤(rùn)2.09億元，同比分別增長(zhǎng)4.87%、21.51%。

2家小型基金公司

上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

最近幾年，公募基金行業(yè)“頭部效應(yīng)”顯著，多家小型基金公司發(fā)展滯后，長(zhǎng)期以來(lái)難以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，不過(guò)今年上半年，方正富邦、東興基金兩家基金公司成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

方正證券2022年半年報(bào)披露，截至上半年末，其持有66.70%股權(quán)的方正富邦基金已創(chuàng)設(shè)并管理41只公募基金 , 管理基金份額534.89億份，同比增長(zhǎng)50.25%；管理基金資產(chǎn)總規(guī)模525.82億元，同比增長(zhǎng) 40.89%；管理私募資產(chǎn)管理計(jì)劃23只，資產(chǎn)管理規(guī)模100.77億元。

今年上半年，方正富邦基金公募業(yè)務(wù)收入10,044.55萬(wàn)元 , 同比增加 73.30%；方正富邦基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,484.91萬(wàn)元，扭虧為盈，為成立以來(lái)最佳業(yè)績(jī)。

據(jù)東興證券半年報(bào)，截至2022年6月末，其全資子公司——東興基金公募基金管理總規(guī)模為323.02億元，同比增長(zhǎng)432.33%，非貨幣基金管理規(guī)模為221.13億元，同比增長(zhǎng)576.34%。

截至2022年6月30日，東興基金總資產(chǎn)30,097.22萬(wàn)元，凈資產(chǎn)22,071.44萬(wàn)元；2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4,697.55 萬(wàn)元，利潤(rùn)總額252.95 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)203.62萬(wàn)元。相比執(zhí)行，去年上半年，東興基金微虧41.34萬(wàn)元。

談及上半年所在公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，一位基金公司人士介紹，過(guò)去十多年時(shí)間，公司確實(shí)沒(méi)有跟上行業(yè)大發(fā)展，但過(guò)去一兩年，公司引入了新的投研骨干，對(duì)公司投研體系進(jìn)行了較大調(diào)整，權(quán)益基金業(yè)績(jī)有了明顯提升，同時(shí)與銀行渠道進(jìn)行了比較深入的合作，帶動(dòng)了公司權(quán)益基金規(guī)模增長(zhǎng)。

在他看來(lái)，公司目前扭虧為盈的局面比較扎實(shí)。“一方面是主要規(guī)模增量來(lái)自于權(quán)益基金;另一方面，從客戶結(jié)構(gòu)上看，新增客戶也主要來(lái)自零售渠道端，申贖相對(duì)穩(wěn)定。”

不過(guò)，除了兩家基金公司扭虧為盈之外，今年上半年，仍有瑞達(dá)、南華、九泰、江信基金仍在為盈虧平衡努力。九泰基金去年上半年仍有兩千多萬(wàn)凈利潤(rùn)，今年上半年虧損超過(guò)1700萬(wàn)元。

編輯：艦長(zhǎng)

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